В Европе сегодня самый напряженный день для первичных выпусков облигаций, а спрос на продажу государственных облигаций достиг новых рекордов.
По данным Bloomberg, во вторник будет продано рекордное количество новых публичных синдицированных долговых обязательств на сумму не менее 43 млрд евро ($47 млрд) от финансовых компаний, корпораций и государственных заемщиков, причем итоговая сумма, скорее всего, будет выше, поскольку будут заключены новые сделки. В то же время этот день стал самым насыщенным для аукционов по продаже государственных облигаций в этом году.
Большую часть выпуска составили крупные сделки европейских государств и агентств. Бельгия получила 72 млрд евро заявок на продажу 10-летних облигаций на сумму 7 млрд евро, сообщил человек, знакомый с ситуацией, и попросил не называть его имени, поскольку он не имеет права говорить об этом. Заявки превысили предыдущий рекорд спроса в 55 млрд евро.
Заявки на аукцион 20-летних облигаций Великобритании превысили предложенные 2,25 млрд фунтов стерлингов более чем в 3,6 раза, согласно данным Bloomberg. Аналогичным образом, на продажу 30-летних долговых обязательств Италии поступило рекордное количество заявок на сумму свыше 91 млрд евро, что на миллиард евро больше предыдущего рекордного показателя для этого срока, установленного четыре года назад, а предложение семилетних ценных бумаг было перепредложено более чем в семь раз.
Инвесторы спешат раскупить государственные облигации, чтобы зафиксировать более высокую доходность до того, как центральные банки начнут смягчать денежно-кредитную политику, хотя трейдеры сократили ставки на темпы снижения ставок в этом году. Денежные рынки делают ставку на то, что политики Европейского центрального банка, Банка Англии и Федеральной резервной системы сократят ставки на пять четвертьпунктов к концу 2024 года.
Несмотря на возросший аппетит инвесторов, доходность облигаций остается высокой из-за сокращения ожиданий снижения ставок. В результате стоимость заимствований в Германии и Великобритании выросла примерно на 5 базисных пунктов, до 2,19% и 3,83% соответственно, в то время как американские облигации оказались немного лучше, поднявшись на 1 базисный пункт, до 4,04%.
Между тем, на этой неделе США собираются продать облигации на сумму $110 млрд, начиная с продажи трехлетних долговых обязательств сегодня.