По итогам недели основные валюты преимущественно упали против доллара США. Наибольшее снижение зафиксировали австралийский доллар (-0,43%) и канадский доллар (-0,39%). Меньшее падение показали швейцарский франк (-0,25%) и японская иена (-0,21%). Выросли только евро (+0,09%) и британский фунт (+0,22%).
В понедельник доллар США упал по отношению к евро и иене, поскольку инвесторы продолжали переваривать неоднозначные экономические данные США за прошлую неделю и ожидали ключевые показатели по инфляции, чтобы получить новые подсказки о том, когда Федеральная резервная система, вероятно, начнет снижать ставки. Трейдеры фьючерсами на фонды ФРС сейчас оценивали вероятность снижения ставки в марте в 66.3% по сравнению с 73.4% неделю назад, согласно инструменту FedWatch от CME Group. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,20% после роста на 1% на прошлой неделе, что является максимальным повышением за шесть месяцев.
Во вторник доллар США вырос на 0,35% против основных валют, в то время как трейдеры ждали данных по инфляции. Индекс доллара достиг пятимесячного минимума в декабре, когда инвесторы оценивали вероятность того, что ФРС снизит ставки скорее раньше, чем позже, поскольку инфляция приближается к своему годовому целевому показателю в 2%, а экономические данные демонстрируют признаки ослабления. В этом году он частично оправился от этой слабости. Но ожидания в отношении политики ФРС, вероятно, продолжат быть основным катализатором для доллара. Публикация в четверг отчета по ИПЦ за декабрь рассматривалась как ключевой релиз этой недели. Ожидалось, что общая инфляция выросла на 0,2% за месяц и на 3,2% в годовом исчислении. Эксперты отмечали, что если данные подтвердят, что инфляция продолжает снижаться, это может усилить ожидания снижения ставки в марте, хотя, если она окажется выше ожиданий, это также может частично изменить ценообразование. Фьючерсы на фонды ФРС указывали на 64%-ную вероятность снижения ставки в марте по сравнению с 70% неделю назад, согласно инструменту FedWatch от CME Group.
В среду доллар США сильно вырос по отношению к иене, но снизился по отношению к евро, поскольку инвесторы ожидали инфляционные данные США. Индекс доллара США удерживался в узком диапазоне с пятницы, когда он был волатильным, сначала подскочив на данных, свидетельствующих о значительном росте числа рабочих мест в декабре, а затем упал на некоторых слабых базовых деталях отчета по занятости. Консолидация на этой неделе “была в некоторой степени предсказуемой в том смысле, что в прошлую пятницу мы наблюдали эти огромные колебания на фоне данных по занятости и слабого ISM”, - сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Forex. Иена упала на 0,87% против доллара США, так как слабые экономические данные по Японии, вероятно, снизят вероятность того, что Банк Японии поднимет ставки с отрицательной территории в этом месяце. "Меньшинство говорило о повышении ставок в конце этого месяца, когда состоится заседание Банка Японии, но я думаю, что многие люди сейчас более уверены в том, что изменение ставки произойдет в апреле", - сказал Чандлер. Данные в среду показали, что в ноябре реальная заработная плата японских рабочих продолжала снижаться 20-й месяц подряд. Базовая инфляция в столице Японии также замедлилась второй месяц подряд в декабре, поскольку ценовое давление, связанное с издержками, продолжало ослабевать, показали данные во вторник.
В четверг доллар вырос по отношению к евро и достиг месячного максимума по отношению к иене после того, как данные показали, что инфляция потребительских цен в США в декабре превысила ожидания, что вызвало некоторые сомнения в том, что Федеральная резервная система снизит ставки так скоро, как ожидают трейдеры. Общий индекс потребительских цен США в прошлом месяце вырос на 0,3%, а годовой прирост составил 3,4%, против ожиданий в 0,2% и 3,2% соответственно. В частности, цены выросли больше, чем ожидалось, поскольку арендная плата сохранила тенденцию к росту. Трейдеры закладывали в цены агрессивные ожидания снижения ставок в этом году, при этом ожидается, что ФРС начнет снижать ставки в марте. Но “сегодняшний отчет по индексу потребительских цен предполагает, что первоначальное снижение ставки ФРС может произойти позже, чем надеется рынок", - сказал Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,10%. Согласно CME FedWatch Tool, рынки оценивали 67,1%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС в марте и 96,3%-ную вероятность снижения ставки в мае.
В пятницу индекс доллара США незначительно вырос против основных валют после того, как цены производителей в США неожиданно упали в декабре, что усилило ожидания скорого снижения ставок в США. Индекс цен производителей в прошлом месяце упал на 0,1% после снижения стоимости товаров, в то время как цены на услуги остались неизменными, что увеличивает шансы на снижение инфляции в предстоящие месяцы. Фьючерсы на фонды ФРС предполагали 74,2%-ную вероятность снижения ставки в марте по сравнению с 73% в четверг, согласно инструменту FedWatch от CME Group. “Хотя в целом вы бы не сказали, что макроэкономическая картина кричит о необходимости сокращения ставки так быстро, рынок, похоже, взволнован перспективой сокращений”, - сказал Стив Энгландер, руководитель отдела глобальных валютных исследований G10 в Standard Chartered Bank. Трейдеры придерживались мнения, что снижение ставок в марте вероятно даже после того, как данные по инфляции потребительских цен в четверг оказались выше ожиданий экономистов. Отчет о занятости за декабрь, опубликованный на прошлой неделе, также показал сильный рост числа рабочих мест, хотя основные детали отчета были неоднозначными. Иена выросла на 0,3% против доллара США, что частично было обусловлено новостями из Ближнего Востока. Американские и британские военные самолеты, корабли и подводные лодки за ночь нанесли десятки воздушных ударов по Йемену. Эти удары были нанесены в качестве возмездия поддерживаемым Ираном силам хуситов за нападения на судоходство в Красном море, что привело к расширению регионального конфликта, вызванного войной Израиля в секторе Газа.