Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +0.34%, S&P +1.84%, Nasdaq +3.09%
В понедельник основные фондовые индексы США сильно выросли, в то время как инвесторы ожидали декабрьский отчет по инфляции в США и начало сезона отчетности за четвертый квартал. Стоимость акций Boeing Co. (BA) обвалилась на 8.0%, оказывая давление на Dow Jones Industrial Average, на фоне сообщений, что другие авиаперевозчики приостановила полеты 65 своих самолетов Boeing 737 MAX 9 после того, как это сделала авиакомпания Alaska Airlines в пятницу из-за взрыва фюзеляжа самолета. Кроме того, другой компонент индекса Dow Jones Industrial Average - акции Chevron Corp. (CVX) - подешевели на 0.76% на фоне падения нефтяных котировок после сообщения Bloomberg о том, что слабый спрос побуждает Саудовскую Аравию снижать цены на нефть. В то же время более широкий рынок получил поддержку от восстановления акций крупных технологических компаний, которые подверглись распродаже на прошлой неделе после того, как неоднозначные экономические данные США укрепили мнение, что Федеральная резервная система может не торопиться со снижением процентных ставок. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели 69.5%-ную вероятность того, что ФРС начнет снижение ставок в марте против 88.5% неделей ранее. Между тем, обнародованные в понедельник данные от ФРБ Нью-Йорка показали, что инфляционные ожидания потребителей на год вперед в прошлом месяце снизились до 3.0% с 3.4% в ноябре. Это был самый низкий показатель с января 2021 года (3.0%). Инфляционные ожидания на три года и пять лет вперед тоже снизились - до 2.6% и 2.5%, соответственно.
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку рынок акций корректировался после солидного ралли, а инвесторы находились в ожидании отчета по инфляции в США за декабрь. В фокусе внимания участников рынка также находился отчет Министерства торговли, который показал неожиданное сокращение дефицита торгового баланса США. Согласно отчету, дефицит торгового баланса США сократился до $63.2 млрд. в ноябре 2023 года с $64.5 млрд. в октябре и оказался ниже прогнозов в $65.0 млрд. Это отражает снижение дефицита товаров на $0.6 млрд. до $89.4 млрд. и увеличение профицита услуг на $0.7 млрд. до $26.2 млрд. В то же время общий объем экспорта снизился на 1.9% до $253.7 млрд., тогда как общий объем импорта также снизился на 1.9% до $316.9 млрд. Тем временем, представитель ФРС - член Совета управляющих центробанка Мишель Боуман - предположила, что денежно-кредитная политика в США является достаточно ограничительной, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%.
В среду основные фондовые индексы США заметно выросли, главным образом, благодаря продолжающемуся восстановлению акций компаний с мега-капитализацией, в то время как инвесторы сохраняли осторожность в ожидании публикации декабрьского отчета по инфляции в США и квартальной отчетности крупных банков. Обнародованные данные подтвердили, что оптовые запасы в США немного снизились в ноябре. Согласно отчету Министерства торговли, оптовые запасы упали на 0.2%, как предполагалось в прошлом месяце и в соответствии с прогнозами экономистов. Запасы оптовиков упали на 0.3% в октябре. Товарно-материальные запасы являются ключевой частью валового внутреннего продукта и тот факт, что они снижались второй месяц подряд в ноябре, сигнализирует о том, что медленные темпы накопления запасов могут подорвать экономический рост в четвертом квартале 2023 года. В годовом исчислении товарно-материальные запасы снизились на 3.0% в ноябре.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги смешано, в то время как более высокие, чем ожидалось, декабрьские данные по инфляции в США побудили инвесторов снизить шансы мартовского снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Отчет Министерства труда показал, что годовой уровень инфляции в США в декабре вырос до 3.4 % с пятимесячного минимума в 3.1 % в ноябре, превысив прогнозы рынка в 3.2 %, поскольку цены на энергоносители снижались медленнее. В то же время годовой уровень базовой инфляции, исключающей такие волатильные статьи, как продукты питания и энергоносители, снизился до 3.9%, что ниже 4.0% за предыдущий период, но выше ожиданий в 3.8%. Между тем, другой отчет Министерства труда показал, что число американцев, обратившихся за пособием по безработице, снизилось на 1 000 по сравнению с пересмотренным в сторону повышения значением предыдущей недели и составило 202 000 за период, закончившийся 6 января, что значительно ниже ожиданий рынка в 210 000. Данные совпали с другими недавно опубликованными показателями занятости, подчеркнув историческую напряженность на рынке труда, что дает ФРС возможность продлить свою "ястребиную" позицию, если потребуется, чтобы снизить инфляцию.
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы оценивали первые финансовые отчеты американских компаний за четвертый квартал 2023 года и данные, которые показали неожиданное снижение цен производителей в декабре. Согласно отчету Министерства труда, в декабре цены производителей снизились на 0.1% в месячном исчислении, как и в ноябре, по сравнению с прогнозами роста на 0.1%. В годовом исчислении общий индекс вырос до 1.0% с 0.8%, по сравнению с прогнозами 1.3%, а базовый индекс снизился до 1.8% с 2.0%, по сравнению с ожиданиями 1.9%. Неожиданное снижение цен производителей способствовало укреплению ожиданий, что цикл снижения ставок Федеральной резервной системы стартует весной. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видят 74.2%-ную вероятность того, что ФРС снизит свои ставки на 25 базисных пунктов в марте (против 73.2% днем ранее) и 100%-ную вероятность такого шага в мае (против 97.7% днем ранее). В общем, в этом году рынки предвидят возможность семи снижений процентных ставок на четверть процентного пункта каждое, в результате чего процентные ставки ФРС упадут до 3.50%-3.75% с текущего уровня в 5.25%-5.50%. До выхода последних инфляционных данных прогнозировалось их снижение до 3.75%-4.00%. В фокусе внимания рынка также находились квартальные результаты нескольких крупнейших банков, в том числе Bank of America (BAC), Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), а также UnitedHealth (UNH) и Delta Air Lines (DAL). Определенное влияние на рынок также оказывало приближение длинных выходных в США (в понедельник в Штатах будут отмечать национальный праздник - День Мартина Лютера Кинга) и угрозы лидера хуситов в Йемене масштабно ответить на совместный удар США и Великобритании по позициям йеменских хуситов.
В отраслевом разрезе 7 из 11 секторов индекса S&P за период 8 - 12 января включительно показали повышение. Больше всего вырос технологический сектор (+4,51%). Наибольшее снижение показал энергетический сектор (-2,02%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 18 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Boeing Co. (BA, -12.39%). В лидерах роста оказались акции Salesforce Inc (CRM, +8.42%).