Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в минусе
По итогам торговой недели: DOW +0.65%, S&P +1.06%, Nasdaq +0.94%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, так как рынок акций продолжил свой рост после достижения S&P 500 рекордного уровня на прошлой неделе, поскольку сильные экономические данные и корпоративные результаты усилили аппетит инвесторов к риску. Ослабление инфляционных ожиданий, растущее доверие потребителей и свидетельства устойчивости американского рынка труда способствовали укреплению убеждений, что США не грозит рецессия в 2024 году, и ограничили рост доходности казначейских облигаций, что позволило индексу S&P 500 в пятницу установить свой первый рекорд за два года. Фактически, индикатор широкого рынка вырос более чем на 17% по сравнению с минимумами октября 2023 года на фоне надежд рынков, что Федеральная резервная система больше не будет повышать процентные ставки и вскоре может прибегнуть к смягчению политики, поскольку перспективы роста экономики США ослабли, но сочетаются с ожиданиями “мягкой посадки”. В фокусе внимания участников рынка также оставалась корпоративная отчетность. В течение недели свои результаты за четвертый квартал 2023 года планировали представить такие компании, как Tesla (TSLA), IBM (IBM), Intel (INTC), Netflix (NFLX), American Express (AXP), Visa (V), AT&T (T), Verizon (VZ), T-Mobile US (TMUS), Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Caterpillar (CAT), Dow (DOW), 3M (MMM), General Electric (GE), RTX (RTX), Lockheed Martin (LMT), Freeport-McMoRan (FCX), American Airlines (AAL), Southwest Air (LUV), Comcast (CMCSA) и многие другие. В целом, аналитики прогнозировали, что совокупная прибыль компаний индексной корзины S&P 500 в четвертом квартале 2023 года покажет увеличение примерно на 4.5% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и составит $454.2 млрд.
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы неоднозначно отреагировали на квартальные результаты и прогнозы ряда крупнейших компаний. Среди компаний, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка, прежде всего, стоит отметить компоненты индекса DJIA 3M Co. (MMM), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG) и Verizon (VZ). В фокусе внимания участников рынка также находились квартальные результаты General Electric (GE), RTX (RTX), Lockheed Martin (LMT), United Airlines (UAL), D.R. Horton (DHI), и некоторых других. Кроме того, инвесторы с нетерпением ожидали публикацию двух важных экономических индикаторов - первой оценки роста ВВП США за четвертый квартал в четверг, а также предпочитаемого Федеральной резервной системой (ФРС) показателя инфляции базового ценового индекса расходов на личное потребление за декабрь.
В среду основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в плюсе, поскольку акции технологических компаний подорожали после публикации отчетности Netflix (NFLX), в то время как более сильный, чем ожидалось, отчет о деловой активности в частном секторе США подпитывал общий оптимизм. Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка, стоит отметить AT&T (T), Freeport-McMoRan (FCX), Texas Instruments (TXN), General Dynamics (GD), Steel Dynamics (STLD), SAP SE (SAP), Elevance Health (ELV), ASML (ASML), Kimberly-Clark (KMB). В фокусе внимания участников рынка также находился отчет S&P Global, который показал, что рост деловой активности в частном секторе США достиг 7-месячного максимума в январе. Согласно отчету, композитный индекс деловой активности вырос до 52.3 в январе, что свидетельствует о значительном увеличении по сравнению с предыдущим месяцем (50.9) и о самом быстром росте деловой активности с июня 2023 года. Активность в секторе услуг выросла больше всего за семь месяцев, в то время как в производственный сектор увидел первое за девять месяцев увеличение - хотя и незначительное - активности, несмотря на продолжающееся умеренное падение объемов производства. Отчет также показал, что темпы создания новых рабочих мест в январе замедлились, а инфляционное давление снизилось.
В четверг основные фондовые индексы США зафиксировали повышение, в то время как инвесторы анализировали большой блок экономических данных США, включая первую оценку роста ВВП за четвертый квартал, а также оценивали свежий раунд квартальной отчетности компаний, в том числе Tesla (TSLA), IBM (IBM) и Dow (DOW). Отчет Министерство торговли показал, что американская экономика росла гораздо более быстрыми темпами, чем ожидалось, в последние три месяца 2023 года, и США легко избежали рецессии, которую многие экономисты считали неизбежной. Согласно предварительной оценке Министерства торговли, рост экономики составил 3.3%, что значительно лучше прогнозов, ожидавших роста на 2.0%, и после роста на 4.9% в третьем квартале. Если рассматривать весь 2023 год, то рост экономики США составил 2.5% по сравнению с 1.9% в 2022 году и оценками Федеральной резервной системы в 2.6%. В отдельном отчете Министерство торговли сообщило, что объем новых заказов на промышленные товары длительного пользования в США практически не изменился в декабре после роста на 5.5% в ноябре и не оправдал ожиданий рынка в отношении роста на 1.1%. В то же время без учета транспорта, объем новых заказов увеличился на 0.6%. В свою очередь, Министерство труда сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице выросло на 25 000 до 214 000 на неделе, закончившейся 20 января, что значительно превысило 16-месячный минимум, достигнутый на предыдущей неделе, и превысило ожидания рынка в 200 000. В целом данные подтвердили, что экономика США продолжает демонстрировать устойчивость, несмотря на то, что процентные ставки Федеральной резервной системы остаются высокими.
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно снизились, в то время как инвесторы оценивали данные декабрьского отчета о личных доходах и расходах американцев и большой блок квартальной отчетности компаний, включая результаты и прогнозы Intel (INTC), Visa (V) и American Express (AXP). Отчет Министерства торговли показал, что доходы населения США выросли на 0.3% в месячном исчислении, что совпало с ожиданиями рынка и последовало за повышением на 0.4% в ноябре, обусловленным ростом компенсаций и доходов от личных процентов. В то же время личные расходы выросли на 0.7% после пересмотренного в сторону увеличения показателя на 0.4% в ноябре и превысив прогнозы рынка о росте на 0.4%. Данные отчета также показали, что годовые темпы роста базового индекса цен расходов на личное потребление, который не включает цены на продукты питания и энергоносители - предпочитаемый индикатор инфляции Федеральной резервной системы - замедлились до 2.9% в декабре с 3.2% в ноябре. Экономисты ожидали, что рост замедлится до 3.0%. Данные укрепили ставки на то, что политики ФРС сигнализируют о необходимости проявить терпение и увидеть признаки устойчивого ослабления инфляции, прежде чем утвердить снижение процентных ставок. Как результат, оценки вероятности снижения процентных ставок на мартовском заседании ФРС еще больше снизились. Согласно CME FedWatch Tool, рынки теперь видят только 46.2%-процентную вероятность того, что первое снижение ставок произойдет в марте, по сравнению с 49.3% до публикации отчета о личных доходах/расходах. Между тем майское заседание по-прежнему считается наиболее вероятным временем для старта снижения ставок. Шансы на майское снижение оцениваются в 89.1% с 90.9% до выхода отчета.
В отраслевом разрезе 9 из 11 секторов индекса S&P за период 22 - 26 января включительно показали повышение. Больше всего вырос энергетический сектор (+4,24%). Наибольшее снижение показал потребительский циклический сектор (-0,66%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 18 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции American Express Co. (AXP, +10.01%). Аутсайдером оказались акции 3M Co. (MMM, -10.89%).