По итогам недели основные валюты показали смешанную динамику против доллара США. Снижение зафиксировали швейцарский франк (-0,91%) и японская иена (-0,66%). Рост показали австралийский доллар (+0,21%) и новозеландский доллар (+1,44%). Остальные валюты (евро, фунт и канадский доллар) завершили торги без изменений.
В понедельник доллар США продолжил свое ралли против основных валют, и достиг самого высокого уровня с 14 ноября, чему способствовали комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла и сильные экономические данные. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,51%. Данные, опубликованные в пятницу, показали, что в январе рост числа рабочих мест в США ускорился гораздо сильнее, чем ожидалось, а рост зарплаты также превысил прогнозы. Эти цифры заставили инвесторов пересмотреть ожидания того, что ФРС может снизить ставки в марте. В фокусе внимания также оказались комментарии Пауэлла, который сказал в интервью, опубликованном в воскресенье, что ФРС "подождет некоторое время", прежде чем снижать процентные ставки. Между тем, Институт управления поставками (ISM) сообщил сегодня, что рост сектора услуг США ускорился в январе на фоне увеличения новых заказов и восстановления занятости, но поставщики, похоже, отставали, в результате чего цены на сырье выросли до 11-месячного максимума. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе вырос до 53,4 с 50,5 в декабре. Значение выше 50 указывает на расширение активности в сфере услуг, на долю которой приходится более двух третей экономики. Экономисты прогнозировали рост индекса до 52,0. Фунт упал на 0,78% против доллара США, достигнув самого низкого уровня с 13 декабря, поскольку трейдеры пересмотрели вероятность снижения ставки ФРС. Падение фунта в понедельник произошло, несмотря на некоторые оптимистичные экономические данные. Цифры показали, что уровень безработицы, вероятно, был намного ниже в конце прошлого года, чем предполагалось ранее - на уровне 3,9% вместо 4,2%. Данные отдельного опроса показали, что британские предприятия сферы услуг начали 2024 год на прочной основе, с солидным притоком новых заказов и самым быстрым набором персонала за последние шесть месяцев.
Во вторник доллар США умеренно снизился по отношению к основным валютам, но остался вблизи 3-месячного максимума, поскольку сильные экономические данные и ястребиная позиция чиновников Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок поддерживали валюту США. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,23%. Трейдеры оценивали вероятность снижения ставки в марте лишь в 19,5% по сравнению с 68,1% в начале года, согласно CME FedWatch Tool. Они также оценивали снижение ставки примерно на 117 базисных пунктов к концу 2024 года по сравнению с примерно 150 базисных пунктов, ожидавшимися в начале января. "Доминирующей сюжетной линией для валютных трейдеров является возвращение к торговле экономической исключительностью США, которая наблюдалась в третьем квартале прошлого года", - сказал Мэтью Веллер, руководитель глобального отдела исследований FOREX.com. Ключом к этой точке зрения являются перспективы процентных ставок и то, насколько высокими они останутся, поскольку более высокая доходность облигаций помогает поддержать валюту. Австралийский доллар вырос на 0,63% против доллара США. Резервный банк Австралии (РБА) ранее во вторник оставил ставки без изменений, но предупредил о возможном дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики.
В среду доллар США продолжил свое падение, отступив от самого высокого уровня с 14 ноября. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,15%. "Последнее ралли доллара было несколько преувеличено, если исходить из доходности облигаций США", - сказал Брэд Бехтел, глава глобального валютного отдела Jefferies. - Мы продвинулись довольно далеко, довольно быстро, и мы как бы наталкиваемся на некоторые уровни сопротивления". Аналитики также указали на технические факторы, способствующие откату доллара после двухдневного ралли на 1,4% по отношению к евро после впечатляющих данных по занятости в США, а также более ястребиной риторики председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которые уменьшили вероятность смягчения монетарной политики уже в марте. Трейдеры оценивали вероятность снижения ставки в марте в 23,5% по сравнению с 14,5% в понедельник и 68,1% в начале года, согласно CME Fed Watch Tool. Между тем, более резкое, чем ожидалось, падение промышленного производства в крупнейшей экономике еврозоны не оказало влияния на евро, поскольку "промышленный спад в Германии теперь хорошо известен", - сказал Крис Тернер, глава отдела глобальных рынков ING. Фунт вырос на 0,22% по отношению к доллару после того, как более сильный, чем ожидалось рост цен на жилье в Великобритании укрепил ожидания того, что Банк Англии вряд ли снизит процентные ставки в ближайшее время.
В четверг доллар США подорожал против основных валют после того, как данные по пособиям по безработице снова указали на устойчивый рынок труда США, что подтвердило заявление Федеральной резервной системы о том, что процентные ставки не будут снижаться в ближайшем будущем. Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе сократилось больше, чем ожидалось, что является последним признаком силы рынка труда, несмотря на недавний всплеск увольнений. За неделю, закончившуюся 3 февраля, первоначальные заявки упали на 9 000, до 218 000 с учетом сезонных колебаний, сообщило Министерство труда. Экономисты ожидали, что число обращений составит 220 000. Последние данные по-прежнему указывают на устойчивый рынок труда в США, который поддерживает сильный доллар, сказал Тьерри Визман, глобальный валютный стратег Macquarie. Между тем, вероятность снижения ставки в марте снизилась до 18,5% с 38% неделей ранее, согласно CME FedWatch Tool. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,10%. Иена упала на 0,76% против доллара США, достигнув самого низкого уровня с 27 ноября на фоне данных по США и роста доходности казначейских облигаций США. Между тем, сегодня заместитель управляющего Банка Японии Шиничи Учида заявил, что центральный банк вряд ли будет агрессивно повышать процентные ставки, даже после того, как они переместятся на позитивную территорию.
В пятницу доллар США немного снизился против основных валют, но зафиксировал 4-е недельное повышение подряд, в то время как инвесторы продолжали переоценивать перспективы монетарной политики ФРС и Банка Японии. Трейдеры практически проигнорировали пересмотренные месячные данные по ИПЦ США, которые показали, что в декабре цены выросли меньше, чем первоначально предполагалось. Хотя базовая инфляция оставалась немного повышенной, неоднозначная картина почти не изменила прогноз относительно сроков снижения ставок ФРС. Министерства труда также сообщило, что в октябре и ноябре ИПЦ вырос немного больше, чем сообщалось ранее. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,06%, до 104,10. Множество чиновников ФРС на этой неделе дали понять, что у центрального банка США нет острой необходимости снижать ставки. Это дало доллару дополнительный импульс, который подтолкнул иену к 10-недельному минимуму, поскольку трейдеры снизили ставки на то, как быстро Банк Японии может повысить процентные ставки. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что существует высокая вероятность того, что мягкие денежно-кредитные условия сохранятся даже после того, как центральный банк завершит свою политику отрицательных процентных ставок, что, как ожидает рынок, произойдет уже в следующем месяце. Это перекликается с голубиными комментариями его заместителя Шиничи Учиды днем ранее о том, что "трудно представить", что ставки будут расти "быстро". Курс иены практически не изменился против доллара после того, как в начале сессии иена упала до самого низкого уровня с 27 ноября. На этой неделе иена подешевела примерно на 0,58%, и зафиксировала пятое снижение за последние шесть недель. Постепенно фокус внимания смещается на январский отчет по ИПЦ США, который будет опубликован во вторник. По данным CME Fedwatch Tool, трейдеры практически исключают возможность снижения ставки на следующем заседании ФРС в марте, тогда как месяц назад вероятность составляла 65,9%. Между тем, вероятность снижения ставки на майском заседании составляет около 60%.