По итогам недели почти все основные валюты показали падение против доллара США, а именно новозеландский доллар (-1,48%), австралийский доллар (-0,53%), канадский доллар (-0,39%), швейцарский франк (-0,28%) и британский фунт (-0,04%). Выросли только евро (+0,16%) и японская иена (+0,23%).
В понедельник доллар США немного снизился против основных валют, в то время как инвесторы готовились к публикации американских данных, которые могут предоставить дополнительную информацию о том, как скоро ФРС может начать снижать процентные ставки. Данные по заказам на товары длительного пользования были запланированы к публикации во вторник, в то время как индекс цен расходов на личное потребление за январь, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, должен был выйти в четверг. Недавно рынок снизил ожидания относительно размера и того, как скоро ФРС сократит ставки, поскольку экономика США остается сильной. Согласно CME FedWatch Tool, фьючерсы на фонды ФРС отражали 54,9%-ную вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в июне, и 35,3%-ную вероятность того, что они вообще не будут снижены. Напомним, 1 февраля рынки видели 62%-ную вероятность снижения ставки на мартовском заседании. Фьючерсные трейдеры также ожидали сокращение ставки примерно на 81 базисный пункт к декабрю, что примерно вдвое меньше, чем они ожидали в конце прошлого года. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,1%, до 103,86.
Во вторник доллар США снизился на 0,15% по отношению к японской иене после того, как данные показали, что базовая потребительская инфляция в Японии превысила прогнозы, а заказы на товары длительного пользования в США упали в январе больше, чем ожидалось. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, не изменился. Данные из Японии подтвердили некоторые ожидания того, что Банк Японии может отказаться от отрицательных процентных ставок к апрелю. Между тем, Министерство торговли США сообщило, что заказы на товары длительного пользования сократились на 6,1% в прошлом месяце. Экономисты прогнозировали падение заказов на 4,5%. Евро немного вырос против доллара США, поскольку рынки снизили ожидания касательно будущего сокращения ставок ЕЦБ до 90 б.п. к концу года на фоне обнадеживающих сигналов со стороны экономики, которые поддерживают ожидания ускорения роста во второй половине 2024 года. Официальные лица ЕЦБ высказывались более осторожно в отношении быстрого смягчения денежно-кредитной политики: президент Лагард заявила, что рост заработной платы остается устойчивым, в то время как политик ЕЦБ Яннис Стурнарас исключил снижение ставки до июня.
В среду доллар США вырос против основных валют, так как инвесторы готовились к публикации инфляционных данных США, в то время как австралийский и новозеландский доллары значительно подешевели после того, как Центральный банк Новой Зеландии сократил прогнозируемый пик процентных ставок, а инфляция потребительских цен в Австралии осталась на 2-летнем минимуме. Ребалансировка портфелей в конце месяца также, вероятно, повлияла на направление рынка, поскольку в среду волатильность возросла. Трейдеры сосредоточены на данных, которые дадут дополнительные подсказки о том, когда Федеральная резервная система США, вероятно, начнет снижать ставки. Эти ожидания были перенесены с мая на июнь из-за сильного экономического роста, устойчивой инфляции и более ястребиных комментариев чиновников ФРС. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,14%.
В четверг доллар США первоначально снизился против основных валют после того, как данные, показавшие, что инфляция в США соответствовала ожиданиям экономистов, ослабили опасения по поводу того, что ценовое давление может возобновиться. Однако, в итоге индекс доллара США вырос на 0,17%. Цены в США выросли в январе, но годовой прирост инфляции был наименьшим почти за три года, что сохраняет возможность снижения процентных ставок ФРС на июньском заседании. "Худшие опасения участников рынка были в значительной степени развеяны сегодняшним отчетом", - сказал Карл Шамотта, главный рыночный стратег Corpay. - Большая проблема здесь заключалась в том, что публикация индекса потребительских цен действительно вселила страх во многих трейдеров - было много опасений, что базовое давление может оказаться более сильным, чем ожидалось". Трейдеры оценивали вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в июне с 68%, по сравнению с 63% в среду, согласно CME FedWatch Tool. Иена выросла на 0,46% против доллара США после того, как член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил, что, по его мнению, наконец-то появились перспективы достижения целевого показателя банка по инфляции в 2%, что открывает путь к отказу от отрицательных ставок и контроля кривой доходности облигаций.
В пятницу доллар США вырос на 0,1% по отношению к японской иене после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией, но упал на 0,3% по отношению к евро после более слабых, чем ожидалось, экономических данных США. Уэда сказал, что еще слишком рано делать вывод о том, что инфляция близка к устойчивому достижению целевого показателя центрального банка в 2%, и подчеркнул необходимость тщательного изучения дополнительных данных о перспективах заработной платы. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,24%, оказавшись под давлением после публикации данных Мичиганского университета. Отчет показал, что окончательное значение индекса потребительских настроений упало до 76,9 в феврале с 79,0 в январе. Экономисты ожидали, что индекс останется неизменным по сравнению с предварительным значением (79,6). По словам директора исследования Джоан Хсу, несмотря на снижение индекса в феврале, он сохранил значительную часть улучшения настроений, наблюдавшегося в течение последних трех месяцев. Согласно данным, индекс находится более чем на 15 пунктов выше ноябрьского уровня, хотя все еще на восемь пунктов ниже исторического среднего значения с 1978 года. Инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев выросли в феврале, достигнув 3,0% по сравнению с 2,9% в январе, хотя они остаются значительно ниже 4,5%, наблюдавшихся в ноябре. 5-летние инфляционные ожидания остались на уровне 2,9%.