Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW -0.11%, S&P +0.95%, Nasdaq +1.74%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, в то время как инвесторы готовились к публикации ряда значимых экономических показателей США и квартальных отчетов нескольких популярных эмитентов. Наиболее важным релизом является январский отчет о личных доходах и расходах американцев, который должен был выйти в четверг. Данный отчет включает базовый ценовой индекс потребительских расходов (PCE) - предпочтительный индикатор инфляции ФРС. Экономисты полагали, что он покажет, что в январе базовый ценовой индекс PCE снизился до 2.8% в годовом исчислении с 2.9% в годовом исчислении в декабре 2023 года. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели лишь 16% вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки в мае против 88.1% месяц назад и 60% вероятность шага в июне против 99.5% месяц назад. Между тем, обнародованные в понедельник данные показали, что продажи новых домов на одну семью в США в январе выросли меньше, чем ожидалось, что, вероятно, было связано с холодной погодой, но спрос на новостройки по-прежнему поддерживается постоянной нехваткой домов на вторичном рынке. Согласно отчету Министерства торговли, продажи новых домов выросли в январе на 1.5%, до 661 000 единиц (с учетом сезонных колебаний и в годовом выражении). В то же время темпы продаж в декабре были пересмотрены в сторону понижения - до 651 000 единиц с 664 000 единиц. Экономисты прогнозировали рост продаж новых домов до 680 000 единиц. В фокусе внимания участников рынка также оставалась корпоративная отчетность. Среди компаний, которые обнародовали свои результаты перед открытием рынка, стоит отметить Li Auto (LI) и Domino's Pizza (DPZ).
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы анализировали блок важных экономических показателей США и оценивали квартальные результаты нескольких популярных эмитентов, в том числе Zoom Video (ZM) и Lowe's (LOW). Как показал отчет Министерства торговли, новые заказы на товары длительного пользования, произведенные в США, значительно сократились в январе - на 6.1% в месячном исчислении, что превысило ожидания рынка в отношении падения на 4.5% и последовало за снижением на 0.3% в декабре. Это самое значительное месячное снижение с апреля 2020 года, в основном за счет транспортного оборудования (-16.2%). В то же время без учета транспорта новые заказы снизились на 0.3%, тогда как заказы на капитальные товары, не относящиеся к оборонной промышленности, за исключением самолетов - показатель, который внимательно следит за планами деловых расходов, - увеличились на 0.1%. Между тем, опрос американских потребителей Conference Board показал, что потребительское доверие в США снизилось в феврале после трехмесячного роста подряд, поскольку домохозяйства беспокоились о рынке труда и внутриполитической обстановке. Согласно данным Conference Board, индекс потребительского доверия упал до 106.7 с 110.9 в январе (пересмотрено с 114.8). Экономисты прогнозировали, что индекс составит 115. Инфляционные ожидания потребителей упали до 5.2% (самое низкое значение с марта 2020 года) с 5.3% в январе.
В среду основные фондовые индексы США немного снизились, поскольку инвесторы готовились к публикации предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы. Между тем, обнародованные в среду данные, в том числе отчет, который показал, что в конце прошлого года экономика США росла несколько более медленными темпами, чем ранее оценивалось, не оказали сильного влияния на настроения участников рынка. Так, согласно второй оценке Министерства торговли, рост экономики США в четвертом квартале 2023 года составил 3.2%, что немного ниже 3.3% по предварительной оценке, после роста на 4.9% в третьем квартале. Незначительное ухудшение квартальной оценки роста ВВП связано с пересмотром в сторону понижения запасов, который перекрыл пересмотр в сторону увеличения потребительских расходов. В фокусе внимания участников рынка также находилась корпоративная отчетность. Среди компаний, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка, стоит отметить eBay (EBAY), Baidu (BIDU), Vipshop (VIPS), TJX (TJX), Splunk (SPLK), Advance Auto (AAP), Urban Outfitters (URBN), Beyond Meat (BYND).
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, поскольку предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), в январе вырос в соответствии с ожиданиями, что укрепило мнение, что смягчение денежно-кредитной политики в США может начаться уже во втором квартале. Согласно отчету Министерства торговли, ценовой индекс расходов на личное потребление без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей вырос на 0.4% за месяц и на 2.8% по сравнению с прошлым годом, как и ожидалось. В то же время общий индекс PCE вырос на 0.3% в месячном исчислении и на 2.4% в 12-месячном, также подтвердив прогнозы. Изменения произошли на фоне неожиданного скачка личных доходов, которые выросли на 1.0%, что значительно выше прогноза в 0.3%. Расходы сократились на 0.1% против прогноза роста на 0.2%. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, завершившуюся 24 февраля, выросло на 13 000 до 215 000, резко восстановившись после достижения пятинедельного минимума предыдущего периода и значительно превысив ожидания рынка в 210 000. Обнародованные данные способствовали укреплению ожиданий, что первое снижение процентных ставок произойдет во втором квартале. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели 68.0%-ную вероятность, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в июне против 63.2% днем ранее. В фокусе внимания участников рынка также находилась квартальная отчетность таких компаний, как Salesforce (CRM) и HP Inc. (HPQ)
В пятницу основные фондовые индексы США заметно выросли, поскольку данные показали углубление спада активности в производственном секторе США и ухудшение потребительских настроений, что способствовало укреплению ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы во втором квартале. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс деловой активности в производственном секторе США упал до 47.8 в прошлом месяце с 49.1 в январе. Это был 16-й месяц подряд, когда PMI оставался ниже 50, что указывает на сокращение активности в секторе. Это самый длительный период с августа 2000 по январь 2002 года. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет до 49.5. Между тем, отчет Мичиганского университета показал, что настроения среди американских потребителей упали в феврале и оказались ниже предварительных оценок и ожиданий экономистов. Согласно отчету, окончательное значение индекса потребительских настроений упало до 76.9 в феврале с 79.0 в январе. Экономисты ожидали, что индекс останется неизменным по сравнению с предварительным значением (79.6). Отчет также подтвердил, что инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев выросли в феврале, достигнув 3.0% по сравнению с 2.9% в январе, тогда как пятилетние инфляционные ожидания остались на уровне 2.9%. Согласно CME FedWatch Tool, рынки теперь видят 69.6%-ную вероятность того, что политики ФРС снизят ставки на 25 базисных пунктов на своем июньском заседании против 63.3% днем ранее. Между тем, президент Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго Остан Гулсби заявил сегодня CNBC, что, по его мнению, ставки являются весьма высокими, и добавил, что он не хочет оставаться на таком уровне дольше, чем нужно. В свою очередь его коллега из Ричмонда Томас Баркин предположил, что экономика подскажет ФРС, что делать с политикой, и то, будет ли снижение ставок в этом году, зависит от прогресса в борьбе с инфляцией. Глава ФРБ Далласа Лори Логан повторила, что, она считает, что для ФРС будет целесообразным начать замедлять темпы сокращения баланса, а член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер отметил, что хотел бы, чтобы центральный банк увеличил свою долю в краткосрочных казначейских облигациях.
В отраслевом разрезе 7 из 11 секторов индекса S&P за период 26 февраля - 1 марта включительно показали повышение. Больше всего вырос технологический сектор (+2,59%). Наибольшее снижение показал сектор коммуникационных услуг (-1,43%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю падение показали 18 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Unitedhealth Group Inc (UNH, -7.15%). В лидерах роста оказались акции Salesforce Inc (CRM, +8.14%).