Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в минусе
По итогам торговой недели: DOW -0.02%, S&P -0.13%, Nasdaq -0.70%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку инвесторы пребывали в нерешительности в преддверии публикации февральских данных по инфляции в США. Экономисты прогнозировали, что данные покажут, что общий ИПЦ останется неизменным на уровне 3.1% г/г, тогда как основной показатель снизится до 3.7% г/г в феврале с 3.9% г/г в январе. Согласно CME FedWatch Tool, рынки считали июнь наиболее вероятным месяцем для первого снижения ставок ФРС: вероятность данного шага оценивалась в 68.9%. Последний опрос агентства Reuters показал, что профессиональные экономисты в целом с этим мнением согласны. Согласно опросу, проведенному Reuters с 5 по 11 марта, 72 из 108 экономистов (или почти 67%) ожидали, что ФРС одобрит первое снижение ставки на своем заседании 11-12 июня. Между тем, обнародованные данные показали, что ожидания потребителей относительно краткосрочной траектории инфляции остались без изменений в феврале, тогда как долгосрочной - ухудшились. Согласно отчету Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка, по прогнозам потребителей, инфляция через год будет находиться на уровне 3.0% (без изменений по сравнению с январским опросом), тогда как инфляция через три года составит 2.7% (по сравнению с 2.4% в январе), а инфляция через пять лет составит 2.9% (по сравнению с 2.5% в предыдущем месяце).
Во вторник основные фондовые индексы США заметно выросли, в то время как инвесторы анализировали февральский отчет по ИПЦ и квартальную отчетность и прогнозы Oracle (ORCL). Согласно отчету Министерства труда, годовой уровень инфляции в США вырос до 3.2% в феврале, по сравнению с 3.1% в январе и оказался выше прогнозов в 3.1%. С другой стороны, базовая инфляция снизилась до 3.8 % с 3.9 %, по сравнению с прогнозами в 3.7%. По сравнению с предыдущим месяцем общая инфляция выросла до 0.4 % с 0.3%, тогда как базовый показатель остался неизменным на уровне 0.4%, вместо прогноза экономистов в 0.3%. В целом, февральские инфляционные данные вынудили финансовые рынки несколько пересмотреть свои ожидания в отношении первого снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Хотя они по-прежнему предвидели, что первое снижение ставок произойдет в июне, оценки вероятности данного шага несколько снизились. В фокусе внимания инвесторов также находилась квартальная отчетность Oracle (ORCL). Стоимость акций ORCL взлетела на 11.55%. Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка, стоит отметить Archer-Daniels (ADM), Kohl's (KSS), Vail Resorts (MTN), Casey's General (CASY).
В среду основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку инвесторы решили частично зафиксировать прибыль в акциях компаний с мега-капитализацией в ожидании новых драйверов для определения направления дальнейшего движения рынка. Внимание инвесторов переключалось на данные по розничным продажам США за февраль - которые являются показателем потребительских расходов, и до сих пор были устойчивыми - а также статистику по ценам производителей. Тем временем, участники рынка акций продолжали анализировать квартальные результаты компаний. Среди эмитентов, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка, стоит отметить Dollar Tree (DLTR), Williams-Sonoma (WSM), Petco Health and Wellness (WOOF). Между тем, стоимость акций Intel (INTC) обвалилась на 4.34% после того, как агентство Bloomberg сообщило о том, что Пентагон отказался от своего плана выделить $2.5 млрд. на грант для компании на разработку чипов, тогда как котировки акций McDonald's (MCD) упали на 3.94% после того, как финансовый директор компании сообщил, что ожидает снижения продаж на зарубежных рынках в текущем квартале под давлением конфликта на Ближнем Востоке и слабости спроса в Китае.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, поскольку блок неоднозначных экономических данных из США способствовал укреплению мнения, что ФРС не будет торопиться смягчать монетарную политику, даже несмотря на то, что некоторые области экономики демонстрируют признаки слабости. В частности, отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США выросли в феврале меньше, чем ожидалось - на 0.6% в месячном исчислении, после падения на 1.1% в январе. Эксперты прогнозировали рост на 0.8%. Относительно скромный рост в сочетании с более значительным падением в январе указывает на потенциальное замедление потребительских расходов. В свою очередь, в Министерстве труда сообщили, что цены производителей в США выросли в феврале на 0.6% в месячном исчислении, что стало самым значительным повышением с августа прошлого года и превзошло ожидания рынка (+0.3%). В то же время, базовый показатель, исключающий более волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 0.3%, замедлившись по сравнению с январским повышением на 0.5%, но немного превысив консенсус-прогноз в 0.2%. В годовом исчислении инфляция цен производителей ускорилась до 1.6% с январских 0.9%, превысив прогнозы в 1.1%, тогда как базовый индекс показал увеличение на 2.0%, как и в предыдущем месяце, против прогноза в 1.9%. Между тем, другой отчет Министерства труда показал, что число первичных заявок на пособие по безработице в США несколько снизилось на прошлой неделе - на 1 000 до 209 000, что ниже ожиданий рынка в 218 000. Показатель предыдущей недели был пересмотрен в сторону понижения - с 217 000 до 210 000. Эти три отчеты, которые являются последней серией важных публикаций перед заседанием ФРС по политике на следующей неделе, подтвердили обоснованность настроя политиков не спешить с ослаблением политики, и незначительно ослабили ставки рынков на то, что решение о первом снижении процентных ставок будет утверждено в июне.
В пятницу основные фондовые индексы США умеренно снизились, поскольку акции крупных технологических компаний продолжали находиться под давлением на фоне укрепившихся опасений по поводу инфляции. Инфляционные беспокойства вновь укрепились после вчерашней публикации более высоких, чем ожидалось, данных по индексу цен производителей в США за февраль, что подтверждает аргументы в пользу того, что Федеральной резервной системе не стоит торопиться со смягчением политики. Между тем, обнародованные сегодня данные показали, что стоимость импортных товаров в США выросла в феврале второй месяц подряд и способствовала усилению инфляции в США в начале 2024 года. Как показал отчет Министерства торговли, цены на импорт выросли на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, после роста на 0.8% в январе и совпали с ожиданиями рынка. Этот рост был вызван увеличением стоимости топлива на 1.8%. В годовом исчислении цены на импорт снизились на 0.8%, что стало 13-м подряд месяцем снижения. В свою очередь, в ФРС сообщили, что объем промышленного производства в США вырос на 0.1% после снижения на пересмотренные 0.5% в январе, тогда как прогноз экономистов предполагал, что показатель не покажет изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Отчет Мичиганского университета указал на незначительное ухудшение потребительских настроений в США в марте. Согласно отчету, индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 76.5 в марте, что является самым низким показателем за последние три месяца, с 76.9 в феврале и ниже прогноза 76.9. Кроме того, в Мичиганском университете сообщили, что инфляционные ожидания на год вперед не изменились и составили 3.0%, а ожидания на пятилетнюю перспективу сохранились на уровне 2.9%.
В отраслевом разрезе 6 из 11 секторов индекса S&P за период 11 - 15 марта включительно показали падение. Больше всего снизился сектор недвижимости (-2,66%). Наибольшее повышение показал энергетический сектор (+2,7%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции 3M Co. (MMM, +11.67%). Аутсайдером оказались акции Boeing Co. (BA, -8.01%).