Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +2.60%, S&P +4.02%, Nasdaq +5.95%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, поскольку рынок акций предпринял попытку восстановления после сильной распродажи на прошлой неделе, тогда как фокус внимания инвесторов сместился на презентацию новых продуктов Apple (AAPL), а также отчет по инфляции в США за август. Apple (AAPL) представила свою линейку iPhone 16, Apple Watch и еще несколько новых гаджетов. Но котировки акций AAPL упали на 0.37%. Пятничный отчет о ситуации на рынке труда США за август оказался недостаточно слабым, чтобы убедить рынки в том, что Федеральная резервная система резко снизит процентные ставки на своем заседании 17-18 сентября. Но инвесторы с осторожностью ожидали отчет по ИПЦ США. Эксперты отмечали, что если инфляционные показатели окажутся более высокими, чем ожидается, это, вероятно, полностью исключит возможность более значительного снижения процентных ставок ФРС в сентябре. И наоборот, более низкие значения укрепят ставки на резкое снижение процентных ставок в США. Между тем, обнародованные в понедельник данные показали, что краткосрочные (на год вперед) и долгосрочные (на пять лет вперед) инфляционные ожидания остались неизменными в августе на уровне 3.0% и 2.8% соответственно. В то же время среднесрочные (до трех лет) инфляционные ожидания несколько восстановились - с 2.3% до 2.5%. Игроки рынка акций также продолжали следить за квартальными отчетами корпоративного сегмента.
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы ожидали президентских дебатов и публикации данных по инфляции за август. В фокусе внимания рынков также находилась квартальная отчетность Oracle (ORCL). Стоимость акций ORCL взлетела на 11.32%. Между тем, крупные банки оказались под давление, поскольку инвесторы негативно отреагировали на презентации JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Goldman Sachs Group (GS) на 22-й ежегодной конференции по глобальным финансовым услугам Barclays. Акции крупнейших американских кредиторов не спасло даже сообщение ФРС о значительном пересмотре планов о повышении требований к капиталу для банков. Новое предложение регулятора предполагает увеличение уровня капитала для крупных банков на 9%, что наполовину меньше первоначального плана, представленного более года назад, который предусматривал увеличение капитала для больших банков примерно на 19%.
В среду основные фондовые индексы США зафиксировали повышение, в то время как данные по инфляции США за август показали более сильное, чем ожидалось, замедление общих темпов роста цен, но сохраняющееся базовое ценовое давление, что разбило надежды на то, что Федеральная резервная система начнет процесс смягчения политики с резкого снижения процентных ставок. Согласно отчету Министерства труда, годовой уровень инфляции в США замедлился в августе пятый месяц подряд - до 2.5%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, с 2.9% в июле и ниже прогнозов в 2.6%. По сравнению с предыдущим месяцем ИПЦ вырос на 0.2%, как и в июле, и соответствовал ожиданиям. Между тем, годовой базовый уровень инфляции, который исключает волатильные товары, такие как продукты питания и энергоносители, в августе достиг более чем трехлетнего минимума в 3.2%, что соответствует июльскому показателю и ожиданиям рынка. В месячном исчислении базовые потребительские цены выросли на 0.3% в августе, ускорившись с 0.2% в июле и превысив ожидания рынка о росте на 0.2%. Свидетельства устойчивости базовой инфляции побудили рынки пересмотреть свои ставки на снижение процентных ставок ФРС на ее заседании на следующей неделе. Согласно CME FedWatch, рынки видели 83%-ную вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября (против 69% до публикации инфляционных данных) и 17%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов (против 31% сегодня утром). Инвесторы также взвешивали президентские дебаты между вице-президентом США Камалой Харрис и бывшим президентом Дональдом Трампом. Опрос CNN показал, что 63% людей, смотревших дебаты, считали, что Харрис выступила лучше, чем кандидат от Республиканской партии.
В четверг основные фондовые индексы США умеренно выросли, в то время как инвесторы оценивали данные по инфляции производителей США за август и еженедельную статистику по обращениям за пособием по безработице. Как показал отчет Министерства труда, производственные цены в США выросли на 0.2% в августе после стабилизации в июле и оказались выше прогнозов на уровне 0.1%. В годовом исчислении цены производителей выросли на 1.7%, что ниже пересмотренных в сторону понижения 2.1% в июле и прогнозов на уровне 1.8%. В то же время, базовые цены производителей, которые не включают расходы на продукты питания и энергоносители, выросли на 0.3% за месяц после пересмотренного снижения на 0.2% в предыдущем месяце и по сравнению с прогнозами роста на 0.2%. Между тем, другой отчет Министерства труда показал, что первичные заявки на пособия по безработице подали 230 000 американцев, что на 2 000 больше по сравнению с предыдущей неделей. Показатель соответствовал ожиданиям экономистов. В целом, последняя статистика подтверждает сохраняющуюся тенденцию к ослаблению рынка труда. Обнародованные данные не оказали сильного влияния на ставки рынков по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы. Согласно CME FedWatch, рынки видели 67.0%-ную вероятность того, что размер первого снижения ставок ФРС на следующей неделе составит на 0,25%, и 33.0%-ную вероятность более агрессивного снижения - на 0,5%.
В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, поскольку последние экономические данные США побудили инвесторов повысить ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы на полпункта на следующей неделе. В частности, отчет Министерства торговли показал, что цены на импорт в США упали в августе сильнее всего за 8 месяцев, что указывает на ослабление инфляционного давления. Согласно отчету, цены на импорт в США упали на 0.3% в месячном исчислении в августе после роста на 0.1% в предыдущем месяце и превзошли ожидания рынка о снижении на 0.2%. Это было самое большое снижение затрат на импорт с декабря. В годовом исчислении импортные цены выросли на 0.8% по сравнению с ростом на 1.6% в июле. Между тем, последний опрос Мичиганского университета показал очередное снижение годовых инфляционных ожиданий - до 2.7% с 2.8% в августе. Последнее значение является самым низким с декабря 2020 года. Стоит, однако, отметить, что долгосрочные инфляционные ожидания выросли до 3.1% в сентябре с 3.0% в августе, достигнув самого высокого уровня с ноября прошлого года. Кроме того, в Мичиганском университете сообщили, что по предварительным оценкам, в сентябре потребительские настроения улучшились второй месяц подряд, достигнув самого высокого значения с мая 2024 года. После выхода данных ставки на то, что ФРС увеличит свои ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе, выросли до 43.0% по сравнению с 28.0% днем.
В отраслевом разрезе 10 из 11 секторов индекса S&P за период 9 - 13 сентября включительно показали повышение. Больше всего вырос технологический сектор (+7,18%). Снижение показал только энергетический сектор (-0.07%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 22 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Amazon.com Inc. (AMZN, +8.99%). Аутсайдером оказались акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, -3.63%).