Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в минусе
По итогам торговой недели: DOW -1.07%, S&P -0.71%, Nasdaq -0.62%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в плюсе, чему способствовал рост технологического сектора. Акции производителей чипов возглавили рост после того, как крупнейший в мире производитель электроники по контрактам - тайваньская компания Hon Hai Precision Industry, ведущая деятельность на международном рынке под торговой маркой Foxconn, - объявила о получении рекордной выручке за четвертый квартал на фоне высокого спроса на серверы искусственного интеллекта (ИИ). Акции Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO) выросли на 3.48% и 1.31% соответственно, тогда как акции Micron Technology (MU) взлетели на 11.09%. Оптимизму инвесторов не повредили даже заявления избранного президента США Дональд Трамп, что его тарифная политика не будет урезана. Ранее Washington Post сообщила, что помощники Трампа изучают возможность введения тарифных планов, которые будут применяться ко всем странам, но только на критически важные импортные товары, а не на все виды продукции, как он заявлял в предвыборных обещаниях. Однако Трамп в своем посте на платформе Truth Social заявил, что статья Washington Post неправда. Участники рынка также оценивали данные S&P Global, которые показали, что индекс деловой активности в сфере услуг США был пересмотрен в сторону понижения до 56.8 в декабре с предварительных 58.5, но указывал на самый сильный рост в секторе услуг с марта 2022 года. Между тем, член Совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что, по ее мнению, со временем будет целесообразно снизить ставку до нейтральной, сигнализируя об изменении денежно-кредитной политики по мере стабилизации инфляционных рисков и динамики рынка труда. Однако она предупредила о проблемах с финансовой стабильностью, связанных с частным кредитованием и искусственным интеллектом, которые могут потребовать бдительности в будущем.
Во вторник основные фондовые индексы США снизились, поскольку последние экономические данные США способствовали усилению ожиданий, что Федеральная резервная система не будет снижать процентные ставки до лета. В частности, последний отчет Институт управления поставками (ISM) показал, что активность в секторе услуг США ускорилась в декабре, тогда как закупочные цены достигли самого высокого уровня почти за два года, указывая на повышенную инфляцию. Согласно отчету, индекс менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере от ISM вырос до 54.1 в прошлом месяце с 52.1 в ноябре на фоне высокого спроса. Экономисты прогнозировали рост индекса до 53.3. Показатель цен, уплаченных за ресурсы в секторе услуг, подскочил до 64.4, самого высокого значения с февраля 2023 года, с 58.2 в ноябре. Между тем, обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество вакансий в США неожиданно увеличилось в ноябре, но снижение темпов найма указывало на замедление рынка труда. Согласно обзору, число открытых вакансий, показатель спроса на рабочую силу, выросло на 259 000 до 8.098 млн. к последнему дню ноября. Данные за октябрь были пересмотрены в сторону повышения и показали 7.839 млн. вакансий вместо ранее сообщавшихся 7.744 млн. Экономисты прогнозировали 7.700 млн. незаполненных вакансий. В то же время, число нанятых сотрудников в ноябре сократилось на 125 000 до 5.269 млн. Количество увольнений почти не изменилось и составило 1.765 млн. В целом, обнародованные данные согласуются с прогнозом ФРС о меньшем снижении процентных ставок в этом году. После их выхода рынки пересмотрели свои ожидания в отношении снижения процентных ставок в США - они прогнозировали, что очередное снижение ставок произойдет не раньше июня. Давление на рынок также оказали акции NVIDIA (NVDA), стоимость которых обвалилась на 5.76%, корректируясь вниз после скачка, который вывел котировки производителя чипов на исторические максимумы. Между тем, более широкий рынок продолжал находиться под давлением беспокойств по поводу роста торговой напряженности после вступления Трампа в должность 20 января.
В среду основные фондовые индексы США завершили торги почти без изменений, в то время как инвесторы оценивали свежий блок данных по рынку труда США и протокол декабрьского заседания ФРС, а также готовились к публикации ключевого отчета по занятости в пятницу. Отчет ADP показал, что рост занятости и заработной платы в частном секторе США замедлился в декабре. Согласно отчету, в прошлом месяце число работников частного бизнеса в США увеличилось на 122 тыс. человек, что является минимальным показателем за четыре месяца, по сравнению со 146 тыс. в ноябре и ниже прогнозов в 140 тыс. Между тем, годовой рост заработной платы тех, кто продолжает работать, замедлился до 4.6%, что является самым низким показателем с июля 2021 года, тогда как рост заработной платы тех, кто меняет работу, составил 7.1%, что немного ниже, чем в ноябре (7.2%). В свою очередь, в Министерстве труда сообщили, что число первичных обращений за пособием по безработице в США упало до 11-месячного минимума. Согласно отчету, число первичных обращений сократилось на 10 000 до 201 000 за неделю, закончившуюся 4 января, что оказалось ниже ожиданий. Обнародованные данные не оказали сильного влияния на ожидания рынков в отношении дальнейшего ослабления политики ФРС. В моменте они считали маловероятным снижение процентных ставок в США в первом полугодии. Тем временем, протокол заседания FOMC указал, что участники отметили постепенный переход к более нейтральной позиции, если данные будут соответствовать ожиданиям. “Участники указали, что ФРС достигла или близка к точке, когда было бы целесообразно замедлить темпы смягчения политики. Большинство считают, что риски для целей занятости и инфляции "примерно сбалансированы". "Почти все" участники видят повышательные риски для прогноза инфляции”, сообщалось в документе. Между тем, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер, который заявил, что, он считает, что инфляция в США продолжит снижаться до целевого показателя центробанка в 2%. Политик добавил, что он поддержит дополнительное смягчения политики в этом году, но темпы будут зависеть от дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией. В фокусе внимания рынков также находились сообщение CNN о том, что избранный президент Дональд Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы получить все полномочия для введения новых пошлин на импорт.
В четверг фондовые рынки США были закрыты в связи с днем национального траура по бывшему президенту Джимми Картеру.
В пятницу основные фондовые индексы США значительно снизились, поскольку инвесторы пересмотрели свои ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы после того, как данные из США показали устойчивый рынок труда и рост инфляционных ожиданий потребителей. Согласно отчету Министерства труда, экономика США в декабре добавила 256 тыс. рабочих мест, что является максимальным показателем за девять месяцев, после пересмотренных в сторону понижения 212 тыс. в ноябре, и вновь превысила прогнозы рынка в 160 тыс. В то же время, уровень безработицы снизился до 4.1% в декабре с 4.2% в предыдущем месяце, что ниже ожиданий рынка в 4.2%. Отчет также показал, что средняя почасовая заработная плата всех работников частного несельскохозяйственного сектора выросла на $0.10, или на 0.3% за месяц, до $35.69 после увеличения на 0.4% в ноябре, что соответствует прогнозам рынка. За последние 12 месяцев средняя почасовая заработная плата увеличилась на 3.9% в декабре после роста на 4.0% в предыдущем месяце и немного ниже рыночных оценок роста на 4.0%. Между тем, предварительные данные январского опроса Мичиганского университета показали, что долгосрочные инфляционные ожидания потребителей в США подскочили до самого высокого уровня с 2008 года на фоне опасений по поводу потенциальных тарифов со стороны новой администрации Трампа. Согласно последнему опросу Мичиганского университета, американцы ожидают, что цены будут расти на 3.3% в годовом исчислении в течение следующих 5-10 лет, по сравнению с 3.0%, ожидавшимися в прошлом месяце. Они также ожидают, что цены вырастут на 3.3% в течение следующего года, что на 0.5% больше, чем в декабре. В результате предварительный индекс настроений Reuters/Michigan в январе снизился с 74.0 до 73.2. Обнародованные сегодня данные способствовали усилению мнений о том, что ФРС замедлит темпы снижения ставок в этом году. По данным Bloomberg, трейдеры, торгующие свопами, оценивают общий объем сокращений процентных ставок в США в 2025 году примерно в 30 базисных пунктов, по сравнению с 38 базисными пунктами до публикации данных. Полное сокращение на четверть пункта ожидается примерно в сентябре, по сравнению с июнем ранее сегодня. В фокусе внимания участников рынка акций также находились первые финансовые отчеты сезона корпоративной отчетности за четвертый квартал, в том числе результаты Walgreens Boots Alliance (WBA) и Delta Air Lines (DAL). Между тем, акции производителей микросхем испытывали дополнительное давление после сообщения Bloomberg о том, что администрация президента США Джо Байдена готовит дополнительный раунд ограничений на экспорт ИИ-чипов.
В отраслевом разрезе 8 из 11 секторов индекса S&P за период 6 - 10 января включительно показали падение. Наибольшее снижение показал сектор недвижимости (-3,1%). Больше всего вырос энергетический сектор (+1,85%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 22 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Verizon Communications Inc (VZ, -6.18%). В лидерах роста оказались акции Chevron Corp (CVX, +4.11%).