Никакого вменяемого отскока американского фондового рынка на этой
неделе так и не случилось. Хотя в первой половине недели фьючерс на индекс
широкого рынка S&P 500 поднимался выше отметки 4070 пунктов и даже доставал
до 4096 пунктов, что давало фондовому бенчмарку хорошую возможность для
развития успеха. Но глава ФРС и слабая корпоративная отчетность американского
ритейла разрушили хрупкие достижения «быков», отправив фондовые индексы к новым
минимумам.
Джером Пауэлл, выступая во вторник на конференции The Wall Street
Journal продолжил гнуть антиинфляционную линию несмотря на серьезный спад
фондовых индексов. Все инвестиционное сообщество обсуждает неизбежную рецессию
в США и только ФРС по-прежнему считает, что от рекордно быстрого ужесточения
монетарной политики ничего страшного не случится.
Рынки это пугает до жути, особенно на фоне более слабой отчетности
нециклических компаний вроде Walmart. Инвесторы считают, что точно также как
ФРС промахнулась с инфляцией в 2021 году, регулятор, следуя озвученному курсу,
промахнется и с экономическим ростом в 2022 году. То есть, после рекордно высокой за последние 40 лет инфляции, нас
накроет рекордный за 40 лет обвал экономики и фондового рынка.
Базовый сценарий по-прежнему предполагает, что летом американские
фондовые индексы получат шанс на восстановление, а осенью произойдет второй и
основной удар вниз. Но теперь вероятность того, что это восстановление начнется
от более низких уровней 3500-3600 пунктов по S&P 500, а не от 3800-3900
пунктов, повышается.
На нефтяном рынке у американских чиновников все никак не
получается уговорить страны ЕС ввести разрушительное для мировой экономики
эмбарго на поставки российской нефти. Предлагаются разные альтернативы и
пошлины, и ограничение цен на нефть из России странами G7. В реальности это все
одно и тоже, потому что приведет к серьезному изменению направления нефтяного
экспорта из России и резкому взлету котировок.
Рынок к этому уже готов. Нефтяные быки «роют землю», желая
получить старт для пробоя важнейшего уровня сопротивления $112,00-115,00 за
баррель Brent, после которого и начнется все самое «интересное». Временной
интервал для этого скачка цен уже начался, а продлиться он должен до конца
июня. Так что пробой сопротивления $112,00-115,00 за баррель Brent может
произойти в любой момент, а вместе с ним стартует и экстремальный сценарий
«нефть по $160,00-180,00» за баррель Brent.
Цены на золото остаются в периоде благоприятствующем росту
котировок, который должен продлиться до конца мая — начала июня. На фоне
начавшегося ослабления американской валюты цены на золото уже достигли уровня в
$1840 за тройскую унцию. Однако поход к следующим сопротивлениям $1940 и $2000 за тройскую унцию выглядит
маловероятным. Осталось слишком мало времени 1-1,5 недели до конца восходящего
периода.
На валютном рынке американский доллар
активно сдает позиции. Пара EURUSD сменила нисходящую техническую структуру на
восходящую с широкой базовой целью роста от 1,06500 до 1,08000. Ближайшая
поддержка, от которой можно пробовать покупать располагается в районе
1,04400-1,04600. Но даже если бы пара сегодня к ней снизилась, открывать
позиции стоило бы лишь на следующей неделе. Оставлять операции на выходные без
хорошего запаса прибыли было бы слишком рискованным.
Пара GBPUSD оказалась в агрессивной восходящей формации с целью
роста к 1,26000-1,27000 к середине следующей недели. Так что покупку пары,
открытую в первой половине недели диапазона 1,23300-1,23500 стоит придержать,
но выставив защитный ордер в зону безубытка. А при подходе к 1,26000 операцию
стоит закрывать как минимум на 50%.