Инфляция в США за май растоптала все надежды на хороший летний
отскок фондового рынка. Значение ИПЦ в 8,6% вместо 8,3% огромно, пугающе разрушительно,
потому что в этом значении еще не учтено майское подорожание нефти на 11%, не
учтен июньский рост цен на нефть на 6% и не учтен высоковероятный всплеск
нефтяных котировок к $170,00-180,00 за баррель Brent в июне-июле.
То есть в июне ИПЦ может достичь 9,0%, а в июле 10-11%? И это при
ожидаемой ставке ФРС в 2,0%, и то после двух повышений на 0,50 п.п. в июне и
июле? Трудно даже представить уровень паники в американском финансовом
регуляторе, у которого не остается никакой другой опции, кроме как увеличить шаг повышения ставки до
0,75 п.п. в июне и видимо 1,25-1,50 п.п. в июле.
Жуткие перспективы, которые могут похоронить любой рынок, в том
числе фондовый и сырьевой. Видимо поэтому два крупнейших банка в США Goldman
Sachs (GS) и JPMorgan (JPM) уже пересмотрели свои прогнозы по итогам заседания
ФРС 14-15 июня, ожидая теперь повышения на 0,75 п.п. в июне и столько же в
июле.
Как в этом случае может повести себя американский рынок в летние
месяцы непонятно. С одной стороны, июнь и июль должны принести хоть какую-то
стабилизацию, но с другой, фьючерс на индекс S&P 500 после пятничных данных
по инфляции, перешел в агрессивную понижательную формацию с основной целью
3650-3750 пунктов и с экстремальными дополнительными целями в 3450-3550 пунктов
до конца июня.
А что дальше? Как поведет себя ФРС при скачке цен на нефть и
ускорении инфляции в июне и июле? И главное - как рынок на это отреагирует?
Ответить на эти вопросы сейчас практически невозможно, поэтому стабилизации
американского фондового рынка в июле и августе может так и не случиться. А
потому про операции на покупку фьючерса на индекс S&P 500, вероятно, стоит
забыть на весь 2022 год. Теперь нужно ждать только возможности для продаж. К
сожалению, пока их нет.
Цены на нефть преодолевают второй уровень сопротивления в $124,00
за баррель Brent. Как только рынок с ним расправится, а в этом по-прежнему нет
сомнений, откроется возможность для роста к третьему уровню сопротивления в
$135,00-137,00 за баррель Brent. Тайминг подразумевает окно для экстремального
роста нефтяных цен к $160,00-180,00 до конца июня, так что стоит ожидать начала
яркого представления уже на этой неделе.
На рынке золота продолжается период снижения цен, который должен
продлится практически до конца июля. Цены в конце прошлой недели поднимались до
$1879 за тройскую унцию (это была возможность до набрать продажи как минимум до
50% от запланированного объема), после чего произошел резкий откат к
промежуточному уровню $1820. Первичным ориентиром снижения по-прежнему
выступает поддержка на отметках $1730-1750 за тройскую унцию.
На валютном рынке произошло резкое укрепление американского
доллара. Пара EURUSD не только перешла в рамки нисходящей технической формации,
но и очень быстро выполнила основные цели в диапазоне 1,03000-1,04000. Нисходящая
формация будет прижимать пару всю неделю, однако сильно ниже 1,04000 движение
пока не просматривается.
Пара GBPUSD оказалась в худшей ситуации. Пара перешла в
агрессивную нисходящую формацию с выполненными базовыми целями 1,21000-1,22000,
но с возможностью достижения экстремальных целей 1,19000-1,20000. Помимо
заседания ФРС, на этой неделе будет заседание Банка Англии и честно говоря, решительность британцев в
борьбе с инфляцией точно не стоит недооценивать. Поэтому от продаж пары стоит
отказаться точно, а вот для покупок можно попробовать подыскать потенциальные
возможности, но после заседания американского регулятора.