Примерно так и нужно было представлять себе эту неделю.
Центральные банки в пылу сражения с инфляционной гидрой расстреливают
собственные экономики в пух и прах. Инвесторы в состоянии близком к паническому
мечутся из стороны в сторону, пытаясь найти выход из ловушки фондового рынка.
Все эти метания отражаются на валютном рынке и в итоге ситуация становится
похожа на хаос.
Именно похожа, потому что пока, даже не смотря на высокий градус
напряжения, надежда инвесторов на то, что ФРС и другие ЦБ смогут удержать
мировую экономику от циклического кризиса, остается. Это кстати хорошо видно и
по динамике основных финансовых инструментов - валюты, сырье, фондовые индексы,
облигации очень добавили в волатильности, но вся она еще вмещается в норму
технических построений.
Настоящая паника, как правило сносит все на своем пути, по крайней
мере локальные и среднесрочные построения оказываются совершенно бесполезными.
И судя по тому, что логика локальных формаций уже практически перестала
работать, а логика среднесрочных все еще держится, месяц или два в запасе до
настоящей паники на рынках у нас еще есть.
Это красиво сочетается с датами следующего заседания ФРС 26-27
июля и с датой публикации первой оценки ВВП США за второй квартал 28 июля,
когда в американской экономике может быть официально зафиксирована рецессия
(два отрицательных квартала ВВП подряд, первый уже есть -1,5%).
А вот цены на нефть, даже не смотря на небольшой откат на этой
неделе, по-прежнему говорят об обратном. Период для экстремального роста
котировок к $160,00-180,00 за баррель Brent будет длиться до конца июня и
возможно в первых числах июля. И честно говоря страшно представить какими будут
действия ФРС и других ЦБ, если экстремальный сценарий на нефтяном рынке
все-таки реализуется.
Фьючерс на индекс S&P 500 остается в агрессивной понижательной
формации с выполненной основной целью 3650-3750 пунктов. В начале следующей
недели для фондового бенчмарка откроется возможность для отскока. Если его не
удастся развить выше 3850 пунктов, то во второй половине недели вновь встанет
вопрос о достижении экстремальных дополнительных целей в 3450-3550 пунктов.
Цены на нефть немного отскочили от второго уровня сопротивления в
$124,00 за баррель Brent. На текущий момент котировки торгуются выше $121,00,
готовясь к новому тесту на прочность пока еще не пройденного сопротивления. В
центре внимания участников торгов остается визит президента США Джо Байдена в
Саудовскую Аравию, где американский лидер попытается убедить наследного принца
Саудовской Аравии Мухаммеда бен Салмана нарастить объем добычи нефти.
Сложно прогнозировать итоги этой встречи, но как только она
пройдет вне зависимости от принятых решений у рынка появится больше
возможностей для роста к третьему уровню сопротивления в $135,00-137,00 за
баррель Brent. Тайминг по-прежнему держит окно для экстремального роста
нефтяных цен к $160,00-180,00 открытым.
На рынке золота продолжается период снижения цен, который должен
продлится практически до конца июля. Цены на этой неделе снижались к $1805 за
тройскую унцию после чего резко отскочили к уровню сопротивления $1840-1850.
Пока такой отскок представляется элементом волатильности, связанной с некоторым
откатом доходности 10-летних гособлигаций США в последние дни. Тем не менее
первичным ориентиром для золота по-прежнему выступает поддержка на отметках
$1730-1750 за тройскую унцию. Так что продажи из диапазона $1860-1880 сохраняют
актуальность.
На валютном рынке волатильность очень высока, особенно после
неожиданного решения Национального банка Швейцарии о повышении ставки с -0,75%
до -0,25%. Пара EURUSD после этого перешла из нисходящей технической формации в
восходящую, но с очень размытым таймингом. Базовой целью роста пары выступает
диапазон 1,07000-1,08000, что при текущем значении в 1,05000 выглядит как
интересная возможность для покупки. Но, проблемы с таймингом не дают
возможность назвать ситуацию надежной, поэтому и операции по покупке пары из
диапазона 1,04500-1,05000 с целями около 1,07000 чрезвычайно рискованные.
Пара GBPUSD также перешла в восходящую формацию и уже выполнила
базовые цели роста 1,23500-1,24500. Такой быстрый рост в рамках не агрессивной
модели порождает слишком много сомнений в устойчивости восходящей формации в
том числе и в паре EURUSD. Поэтому в данном случае оправдано занять
выжидательную позицию, пока ситуация не прояснится.