Неделя пролетела очень быстро перед симпозиумом в Джексон-Хоуле, на котором Джером Пауэлл должен рассказать что ждет финансовые рынки в ближайшем будущем. Инвесторы не особо обратили внимания на важную макроэкономическую статистику, хотя в какой-то момент она заставила слабонервных участников торгов дрожащими руками искать ремень безопасности.
Индексы деловой активности (PMI) за август шокировали своей слабостью. PMI в секторе услуг США рухнул до 44,1 пункта, а в Великобритании PMI в производственном секторе провалился к 46,0 пунктам. Это худшие значения с лета 2020 года. За редким исключением динамика остальных PMI тоже говорила о продолжении замедления мировой экономики.
Несколько разбавили этот тягучий негатив данные по ВВП за второй квартал в США и в Германии. Вторые оценки этих данных оказались лучше первых: в США индикатор подрос с -0,8% до -0,6%, а в Германии вместо 0,0% вышел 0,1%. Вряд ли это могло кого-то впечатлить, но вместе с неплохими данными по рынку труда США за прошлую неделю (заявки на пособия по безработице сократились), это выровняло рынок перед главным событием недели.
Инвесторы сделали все что могли, чтобы глава ФРС Джером Пауэлл был с ними помягче. Снизились фьючерсы на фондовые индексы, S&P 500 с начала недели потерял около 2%. Крупные инвестбанки предупредили клиентов о возможности падения широкого рынка еще на 25-30% в случае реализации планов ФРС по увеличению объема ежемесячного сокращения баланса на $95 млрд. в месяц в сентябре.
Техническая картина по фьючерсу на индекс S&P 500 перешла в нисходящую формацию с базовой целью снижения 3900-4000 пунктов. Фондовый бенчмарк находится ниже крайнего для этой недели уровня поддержки 4220, как раз там, где с открытия торгов недели образовался ценовой разрыв, так что вполне возможно, что на выступлении Джерома Пауэлла он все-таки будет закрыт.
В предыдущие три недели по фьючерсу на индекс S&P 500 уже были открыты продажи на 70% от целевого объема со средней ценой входа 4285-4290 пунктов, оставшиеся 30% будут набираться, когда появятся более локальные технические сигналы на продажу. Целевой ориентир находится очень глубоко и далеко по времени - это конец года с отметками в 2100-2300 пунктов.
У рынка нефти практически не осталось времени на реализацию сценария роста к базовой цели в $135,00-145,00 за баррель Brent и экстремальными пиками на $160,00-170,00. Событий, которые могли бы спровоцировать такой всплеск по-прежнему не видно, плюс закрытие этой недели ниже $106,00 за баррель Brent активизирует агрессивную нисходящую формацию с базовой целью $75,00-85,00 и экстремальными целями $50,00-65,00 до конца ноября. Так что, речь Пауэлла в Джексон-Хоуле возможно последний шанс для «быков».
Цены на золото немного отскочили от зоны поддержки $1700-1730 за тройскую унцию к $1760. Это особо ничего не меняет, все равно решение о продаже нужно будет принимать в первой половине сентября либо от $1800-1820, либо уже ждать преодоления поддержки $1700-1730. Цель снижения одинаковая $1350-1450 за тройскую унцию к ноябрю.