С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,7% к отметке 6075 пунктов. Бенчмарк 4 дня подряд
обновлял исторический максимум. Сейчас вершина расположена на 6094 пунктах.
Серия побед может продолжиться.
Все внимание приковано к ежемесячному
отчету по рынку труда США в эту пятницу. Общий фон отчета ожидается с небольшим
преобладанием охлаждения. PMI в производственном секторе США за ноябрь вышел
лучше ожиданий. Весь остальной блок данных был ниже прогнозов Уолл-стрит. Это
касается и сервиcного PMI. Особенно негативно смотрится падение деловой
активности по версии ISM с 57,2 пунктов до 53,7. Nonfarm Payrolls (NFP) от агентства ADP в ноябре тоже был хуже ожиданий
- 146 000 против 166 000. И даже заявки на пособия по безработице синхронно
показали рост.
Показатели все еще хорошие. Они говорят
о неплохой форме американской экономики. Но настолько ли она хороша, как об
этом в среду сказал глава ФРС Джером Пауэлл. По его мнению, это «удивительно
хорошая форма». В сентябре он придерживался противоположного мнения и говорил
об угрозе для рынка труда.
Участники торгов все это помнят и не
доверяют ему на слово. Реакции на выступление Пауэлла практически не было.
Нужны факты. Пока таким фактом является рост вероятности понижения учетной
ставки в декабре с 66,0% до 70,3%. В четверг шансы поднимались даже до 78,2%. Одновременно
заметно обновление минимумов по ставке 10-летних «трежерис» в районе 4,17%.
Теперь все ждут ежемесячный отчет по
рынку труда США. NFP за ноябрь может не дотянуть до прогноза в 202 000.
Индикатор может выйти в диапазоне 160 000 — 200 000. По безработице Уолл-стрит
ждет ухудшения. Это подтверждается ростом заявок на пособия по безработице в
прошлом месяце на 9 000. Но оно не такое большое, чтобы сдвинуть индикатор с
4,1% до 4,2%. Отчет может оказаться в спектре от смешанного до негативного.
Неопределенность, на руку S&P 500. На этом бенчмарк может продлить победную
серию. Но предел роста - это верхняя граница экстремальной цели 6050-6150
пунктов. Об удлинении пока говорить преждевременно. Если же отчет окажется
более слабым, реакция участников торгов может быть негативной. Доходности
10-летних «трежерис» упадут еще ниже, S&P 500 тогда может откатить и к 6000
пунктов, а доллар США в этом случае продолжит коррекцию.
На изменения в позиционировании крупных
инвесторов посмотреть по-прежнему нельзя. Обновленные данные в SPDR S&P 500
ETF Trust (SPY) так и не вышли. Тем интересней будет увидеть их в контексте
ожиданий ноябрьской статистики в США по инфляции и решению ЕЦБ по ставке на
следующей неделе.
Техническая картина для S&P 500
ухудшилась. Фьючерс в рамках восходящей технической формации выполнил базовую
цель роста 5700-5800 пунктов. И достиг экстремального таргета на 6050-6150
пунктах. Для удлинения, нужно закрепляться выше 6150 пунктов. Иначе откат и
смена формации на нисходящую.
На рынке нефти идет неблагоприятный
период. Текущая отметка $72,32 за баррель Brent. Ближайшее сопротивление
располагается на $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая поддержка - на $69,00-71,00. ОПЕК+ провела заседание 5
декабря. Она отложила увеличение добычи до апреля 2025 года. Растут шансы на
пробой поддержки и падение к следующей на $59,00-62,00.
На рынке золота действует удлиненная
растущая формация с выполненной базовой целью $2700-2800 за тройскую унцию.
Восходящий технический период должен продлиться до середины декабря. Ближайшее
сопротивление $2750-2770. Если ценам удастся его пробить, а вероятность этого
растет, восхождение может продолжаться до $2870-2890. Это будет выше границы
базовой цели удлиненного цикла роста $2700-2800. Тогда может активироваться и
экстремальный таргет, расположенный на $3200-3300.
На валютном рынке котировки вернулись к
максимум прошлой недели. Пара EURUSD в понедельник падала на 1,16% к 1,04590.
Теперь она торгуется на 1,05900. Многое будет зависеть от NFP. Если удастся
закрепиться выше 1,05700, возрастет вероятность масштабного роста к
1,09500-1,10500. В базовой версии тайминг показывает достижение этого уровня к
концу января - началу февраля. Однако, пара идет с опережением из-за сильной
перепроданности и экстремального разворотного паттерна. Достижение масштабной
цели может быть более быстрым.