С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,27% к отметке 5681 пункт. В некотором
смысле это провал. Во вторник бенчмарк показывал недельный прирост на 2,0% к
5786 пунктам. Но удержаться вблизи крайнего сопротивления этой недели 5780-5800
не получилось. Дональд Трамп отправил рынок закрывать ценовой разрыв. Теперь
«гэп» закрыт. В четверг S&P 500 достигал отметки 5671 пункт. Техническое
препятствие для дальнейшего роста как будто бы убрано. Но участники торгов
напуганы.
Еще в
начале недели американский президент успокаивал инвесторов «узкими сферами»
применения ответных тарифов на мир. Но, уже в среду он оглушил всех новыми
импортными пошлинами, объявив о 25%-ных тарифах на все иностранные легковые
автомобили и легкие грузовики, а также некоторые автозапчасти. В тот же день
фьючерс на S&P 500 упал на 1,3% к 5702 пунктам. От достижений
понедельника-вторника к концу среды почти ничего не осталось. Все ждут ответных
мер и нового удара Трампа. В следующую среду, 2 апреля, он обещал ответные
пошлины на все страны, кто имеет импортные тарифы на американские товары. Пока
участники торгов не могут справиться с «автомобильными» разборками на горизонте
уже новые пошлины с неопределенной конфигурацией и последствиями.
После
подсчета прошлой пятницы отток из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за
предыдущую неделю вырос с $21,03 млрд. до $22,22 млрд. Приток в SPY за этот неполный
недельный отрезок составляет скромные $590,4 млн.
На этой
неделе деловая активность (PMI) в США вышла разнонаправленной с преимуществом
позитива в секторе услуг в марте. Это должно улучшить динамику ВВП в первом
квартале. Зато доверие потребителей обвалилось со 100,1 пункта до 92,9. Это
минимальный уровень с декабря 2020 года. Не случайно Дональд Трамп довольно
настойчиво повторяет одну и ту же идею. Тарифная политика уже «просачивается» в
экономику США. ФРС нужно дальше снижать учетную ставку. Нельзя исключать, что
если американский президент реализует свой план по тарифам против всего мира в
следующую среду, единственной возможностью спасения рынка станет монетарный регулятор.
Сегодня
в США выйдет любимый индикатор инфляции ФРС. От ценового индекса расходов на
личное потребление (PCE) ждут замедления. Если так и будет, спад S&P 500
может приостановиться. Остается надеяться, что за выходные администрация Трампа
не станет придумывать новые удары по рынку на выходных, а, наоборот, постарается
сгладить последствия уже объявленных тарифных мер.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс остается в восходящей
технической формации с базовой целью 5800-5900 пунктов. Эти цели были почти
достигнуты, что вызывает беспокойство по поводу возможной коррекции. Ближайшее
сопротивление 5780-5800 пунктов. Ближайшая поддержка 5680-5700. На следующей
неделе откроется техническая возможность роста к 5880-5900 пунктов.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $73,46
за баррель Brent. Ближайшее сопротивление - $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - $68,00-70,00. Котировки
отскочили. Но, с угрозой рецессии в США идти выше промежуточного сопротивления
$74,00-75,00 слишком сложно. Если
поддержка $68,00 — 70,00 не устоит, следующей целью станет зона $58,00-60,00.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация, с выполненной базовой целью
$2700-2800. Идет восходящий технический период. Рост золота вновь ускорился.
Исторический максимум обновлен на $3086. Ближайшая поддержка $2950-2980.
Ближайшее сопротивление $3050-3080. Оно может быть пробито. Это откроет доступ
к экстремальному таргету $3150-3250, где стоит задуматься о фиксации покупок.
На
валютном рынке развивается коррекция. После взлета пары EURUSD в начале марта,
накопилась безумная техническая перекупленность. Для ее разрядки нужен откат к
1,06000. На этой неделе котировки уже падали к 1,07320. Падение пары в
ближайшее время должно продолжиться.