С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 1,3% к отметке 5226 пунктов. В
европейских католических странах понедельник последний пасхальный выходной.
Американские биржи возобновят торги уже сегодня.
Дональд
Трамп продолжает мешать рынкам расти. На этот раз он бьет кувалдой по ФРС. В
прошлый четверг он раскритиковал жесткое выступление Джерома Пауэлла. Трампу не
нравится, что Пауэлл не снижает процентную ставку из-за тарифов. В пятницу и выходные
он продолжил нападки и дошел до крайности. Президент США хочет уволить главу
ФРС. Участникам торгов это не нравится. Независимость центрального банка от
правительства - фундамент финансовой стабильности. Это основная причина
негативной реакции инвесторов в понедельник. Все помнят калейдоскоп смены ставок
и глав ЦБ Турции.
На фоне
падения фьючерсов на американские фондовые индексы и ослабления «гринбека»
долговой рынок США стабилен. Это показатель деэскалации тарифного трека. Американская
администрация сообщает о прогрессе в переговорах с Японией и другими азиатскими
странами. Трамп на выходных позитивно охарактеризовал разговоры с китайскими
представителями. Выглядит многообещающе, даже несмотря на угрозы ответных
действий со стороны Пекина, если другие страны поддержат ограничения торговли с
Китаем.
Крупных
макроэкономических событий на этой неделе нет. В среду выйдут PMI в США.
Прогнозы говорят об охлаждении, что негативно для S&P 500. Интереснее
следить за корпоративной отчетностью. Здесь пока выигрышная серия. Банки,
Netflix (NFLX) отчитались хорошо. Теперь очередь гигантов. Во вторник и четверг
после закрытия отчитаются Tesla (TSLA) и Alphabet (GOOG). Обе компании в
последние месяцы были аутсайдерами. Акции испытали крупное снижение. Это риск.
С другой стороны, от них ждут не много. Если они смогут превзойти скромные
оценки первого квартала от Уолл-стрит, на рынке будет позитив. Выигрышная серия
продолжится.
В
остальном нужно ждать развития тарифной и монетарной тематик. Удары Трампа по
Пауэллу могут смягчить риторику последнего. Тоже самое касается торговых
переговоров США и Китая. Как только появится подтверждение старта процесса
S&P 500 вернется к позитивной динамике.
Крупные
инвесторы сохраняют осторожность. После подсчета прошлого четверга, итоговый
отток последней недели из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) сократился с $5,9
млрд. до $4,8 млрд. Это заметно, но не меняет картины. «Крупняк» закрыл часть
покупки позапрошлой недели на $19,3 млрд. после 14%-ного отскока S&P 500.
Больше они не покупают.
Техническая
картина для S&P 500 перевернулась. Фьючерс из восходящей технической
формации с выполненной базовой целью 5310-5410 пунктов перешел в нисходящую с
таргетом 5020-5120. Для разворота, нужно возвращаться к 5450 пунктов.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки достигли
ближайшего сопротивления на $68,00-70,00 и начали снижение. Оно связан с
субботним оптимизмом в переговорах США и Ирана. На горизонте нескольких месяцев
шансы на рост к $74,00-75,00 очень высоки. Но, на более короткой дистанции
нельзя исключать откаты. Ближайшая поддержка -
$58,00-60,00 за баррель Brent.
На рынке
золота цены поднялись выше экстремального таргета роста $3150-3250. Текущая
котировка $3395. С одной стороны, это может говорить о еще одном удлинении, но
техническая перекупленность слишком сильная. Ближайшая поддержка $3250-3280.
Ближайшее сопротивление $3350-3380. Расти выше очень сложно. Скорее стоит
высматривать разворотные фигуры. Если произойдет провал к $3000, разворотный
паттерн получит первые очертания.
На
валютном рынке продолжается избиение «гринбека». Доллар США из-за «отставки»
Пауэлла упал на 1,5% к 1,15730. Это экстремально низко, особенно после
деэскалации торговой войны США с Китаем. Если позитив продолжится, пара EURUSD
должна уйти в сильнейшую коррекцию. Долговой рынок США не поддерживает
сегодняшнее ослабление американской валюты. Ориентиром на несколько месяцев
может выступать район 1,05000-1,06000.