Торговая неделя стартовала достаточно
спокойно. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1% к отметке 4550
пунктов. Доходность по 10-летним «трежерис» держится вблизи 4,48%. На 0,1%
слабеет доллар США. И даже нервозный рынок нефти скромно зашел на отрицательную
территорию на 0,4% к $80,00 за баррель Brent.
Выходные прошли без происшествий и на
рынке наступило относительное затишье. Кто-то надеется на данные по ВВП США в
среду, кто-то ждет любимого индикатора инфляции (PCE) ФРС в этот четверг.
Кто-то ждет разрешения интриги на онлайн-заседании ОПЕК+ также в четверг. А
кто-то надеется, что неопределенность на рынках разрешит глава ФРС Джером
Пауэлл в пятницу.
На неделе будут опубликованы также
данные по деловой активности в Китае, инфляции в еврозоне в четверг. Но все же,
треугольник из ВВП, инфляции в США и заявлений Пауэлла должен доминировать на этой
неделе. Конкуренцию ему ненадолго могут составить лишь интриги ОПЕК+.
Фьючерс на индекс S&P 500 оказался в
периоде потенциального разворота вниз. Он продлится до конца недели. Фондовому
бенчмарку очень важно пройти этот период испытаний без сильных падений ниже
поддержки 4350-4370 пунктов. Иначе предновогоднее ралли S&P 500 к 4800-4900
пунктов может быть сорвано, а на его место придет разворот и крупная коррекция.
В этой логике американскому фондовому рынку повезло. Самые важные и опасные
события сжаты в два последних торговых дня недели. Данные по ценовому индексу
расходов на личное потребление (PCE) в США выйдут в четверг, а глава ФРС
выступит в пятницу.
Уолл-стрит ожидает от PCE за октябрь
фронтального снижения вслед за снижением индекса цен потребителей (PCI) две
недели назад. Если PCE не оправдает ожиданий инвесторов, разочарование и
распродажи на фондовых площадках могут быть сильными. Выступление главы ФРС в
пятницу вызывает много опасений. Пауэлл может выступить жестко, чтобы ослабить
ожидания инвесторов по снижению ставки в мае будущего года. Однако тон
заявлений чиновника, скорее всего, еще не выбран и будет зависеть от данных
четверга. Если статистика по инфляции совпадет с ожиданиями рынка, то Пауэлл
может быть нейтрален. Это станет сигналом для ралли S&P 500.
Параллельно будет развиваться история с
ОПЕК+. Расширенному картелю нужно найти решение для возврата цен на нефть выше
$83,00-85,00 за баррель Brent. Для этого Саудовская Аравия может объявить о
продлении сокращения добычи на 1,0 млн. б/с после декабря 2023 года. Сложно сказать
будет ли этого достаточно. Если нет, то нефть может упасть к поддержке $75,00
за баррель Brent. Для фондового рынка США это был бы еще один довод в пользу
ралли.
Фьючерс на индекс S&P 500 остается в
восходящей формации с выполненной базовой целью 4450-4550 пунктов. В случае
если до конца недели бенчмарк сохранит растущую формацию, ему станет доступна
новая цель 4800-4900 пунктов до конца года.
Нефтяной рынок продолжил консолидироваться под сопротивлением
$83,00-85,00 за баррель Brent. Ближайший уровень поддержки находится на
отметках $74,00-76,00. Именно к нему упадут цены, если не получится закрепиться
выше сопротивления. За нефть играет старт полуторамесячного технического периода,
когда цены могут расти.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены
неудачно протестировали зону поддержки $1900-1930 и вернулись к зоне
сопротивления $1990-2010. Теперь все зависит от ее крепости. Прорыв
сопротивления приведет к скачку в направлении $2100. Если сопротивление
выстоит, то «военная премия» от $1830 вновь начнет «схлопываться».
На валютном рынке доллар США остается в зоне базовой цели
коррекции 1,08500-1,09500 по паре EURUSD. Дальнейшая динамика «гринбека» зависит
от наличия новогоднего ралли в США. Если оно будет, то нисходящая коррекция
американского доллара может оказаться более сильной к 1,12000-1,13000. Если
предновогоднего ралли не будет, то может начаться заключительная волна роста
доллара США к паритету с евро.