С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,9% к отметке 4929 пунктов. В четверг бенчмарк был еще
выше, обновив исторический максимум. Теперь вершина расположена на отметке 4940
пунктов.
В первой половине недели «happy end» для
бенчмарка был под угрозой. Во вторник Alphabet (GOOG) и Microsoft (MSFT)
разочаровали инвесторов отчетностью за четвертый квартал 2023 года. Сразу после
отчета акции первой компании упали на 8,0%, второй - на 4,0%.
В среду неприятных новостей добавила
ФРС. Учетная ставка на заседании осталась неизменной на 5,50%. Но Джером Пауэлл
во время пресс-конференции решил охладить избыточные ожидания по смягчению
монетарной политики. Чиновник сказал, что FOMC вряд ли будет готов к снижению
процентной ставки в марте. И не важно какие данные теперь выйдут. Вероятность
мартовского сокращения упала до 34,5%. В начале января она была выше 76,0%.
Индекс S&P 500 оказался под
давлением сразу двух мощных факторов. Жесткость ФРС и слабая отчетность лидеров
корпоративного сектора. Фондовый бенчмарк упал на 1,3% к 4847 пунктам. Это
стало самым сильным дневным падением с 20 декабря.
Спасать четырехнедельную серию роста
бенчмарка вызвались компании «Великолепной семерки», отчетность которых
выходила в четверг. Свои отчеты за четвертый квартал представили Apple (AAPL),
Meta (META) и Amazon (AMZN). У всех получилось превзойти ожидания Уолл-стрит и
воодушевить прогнозами. Рынок взлетел к новым рекордам.
Сегодня инвесторам предстоит пройти еще
одно испытание. В США будет опубликован отчет по рынку труда за январь.
Консенсус-прогнозы говорят об охлаждении рынка. Уровень безработицы может
вырасти с 3,7% до 3,8%. Рост почасовой заработный платы может замедлиться с
0,4% м/м до 0,3% м/м. А Nonfarm Payrolls (NFP) может сократится с 216 тыс. до
187 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.
Статистическая модель подтверждает
ожидания Уолл-стрит. NFP в январе может выйти в диапазоне 150-190 тыс. Что
касается уровня безработицы, здесь вероятность роста до 3,8% примерно равна
вероятности сохранения значения в 3,7%.
Если расчеты подтвердятся, это будет
умеренное охлаждение американского рынка труда. Оно может поднять ожидания по
мягкости ФРС. В этом случае S&P 500 получит еще один повод для роста, а
доллар США - фундаментальное основание для снижения. Очень похоже, что
«гринбек» в четверг уже встал на коррекционную тропу.
Фьючерс на индекс S&P 500 уже на
краю территории новых максимумов. Бенчмарк достиг заключительной цели роста
4850-4950 пунктов и даже готовится к тестированию ее верхней границы. Ставить
на рост опасно. Скорее стоит следить за разворотными паттернами. Первый уже
есть, он говорит о начале стандартной коррекции в 5-7% в до конца марта. Но
откуда именно она начнется пока непонятно. Нужно ждать смены растущей формации
на нисходящую.
На рынке нефти ситуация снова
ухудшилась. Цены не смогли пробить сопротивление $82,00-84,00 за баррель Brent
и упали к $78,90. Обострение ситуации на Ближнем Востоке поставлено на паузу.
Идет обсуждение перемирия между Израилем и ХАМАС. Технический временной период
по-прежнему не поддерживает рост цен. Так что динамика рынка зависит от
дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. Ближайший уровень поддержки расположен
на $72,00-74,00 за баррель Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию.
Цены отскочили от поддержки $2010-2030. Сигналом для спада к $1920 и ниже,
станет закрепление под отметкой $2010.
На валютном рынке доллар США ушел в
недельный минус. Ожидания еще одной волны слабости доллара США начали
реализовываться в четверг. «Ставить» на продолжение рискованно. Скорей стоит
подождать возврат EURUSD к основной цели по коррекции доллара США
1,11500-1,12500 и использовать его для открытия долгосрочных продаж пары.