С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,5% к отметке 5155 пунктов. На первый взгляд хорошее
начало, особенно после минорного завершения прошлой торговой пятидневки, когда
бенчмарк потерял 1,5%. Но отскок ничего не меняет, ситуация остается
напряженной.
Поддержка S&P 500 сегодня сместилась
выше к 5130-5150. И бенчмарк просто поднялся вслед за ней. Конструкция стала еще
более хрупкой. Теперь котировкам достаточно закрепиться ниже 5130, где они уже
были на прошлой неделе и возможность для спада к следующей поддержке 5030-5050
будет открыта. Провал к этой поддержке развернет растущую техническую формацию
на нисходящую. Тогда основной целью станет зона 4800-4900 к середине мая. Она
не так уж и страшна, а вот экстремальный «таргет» в районе 4400-4500 пунктов к
середине июня выглядит довольно жестко.
В ночь на воскресенье Иран ответил. Он
провел массированной удар ракетами и беспилотниками по Израилю. Власти
последнего сделали жесткие заявления о своем скором ответе. Но призывы США воздержаться
от ответных атак и небольшие разрушения в самом Израиле охладили ситуацию. Более
поздняя риторика сторон говорит скорее о их нежелании дальнейшей эскалации
конфликта на данном этапе.
Теперь внимание снова смещается к макроэкономическим
данным и корпоративной отчетности. Крупных событий на этой неделе не много. Они
примерно одного калибра. В США в понедельник выйдет отчет по розничным продажам
за март. Ожидания Уолл-стрит смешанные, поэтому явного направления здесь нет. Во
вторник, в Китае выйдет крупный блок статистики, который может оказать скорее
негативное влияние на рынок. Но реакция на данные может быть и позитивной.
Пекин способен пойти на дополнительные стимулирующие меры. Если так и будет, то
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в этот же день будет скорее более мягким.
В целом ожидается, что чиновник, скорее всего, будет гнуть «ястребиную» линию.
Хорошая коррекция S&P 500 могла бы приблизить снижение учетной ставки. В
среду, внимание инвесторов разделится на инфляцию в Великобритании и еврозоне.
Ожидания смешанные. Но общая логика понятна. ЕЦБ и Банк Англии могут пойти на
снижение ставки раньше ФРС. Если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий,
доллар США может продолжить рост в направлении 1,05-1,06 к евро (EUR).
Отдельной линией будут идти
корпоративные отчеты в США. В понедельник и вторник продолжает публикации
банковский сектор. Теперь это Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) и Morgan Stanley (MS). Отчетность других банков в прошлую
пятницу, 12 апреля, была неплохой. Но ее оказалось недостаточно, чтобы
перекрыть негатив от роста рыночных процентных ставок. GS отчитался до открытия
понедельник. У них все хорошо. Но, остальные могут быть слабее. В четверг, 18
апреля, отчет представит Netflix (NFLX). Это ближе к тому, что действительно
могло бы вытянуть S&P 500 из опасной ситуации. Но реальная проверка пройдет
только на следующей неделе, когда начнут отчитываться более тяжелые
представители «великолепной семерки». От них ждут роста прибыли на 38%.
Доходности по 10-летним «трежерис»
попытались откатиться в пятницу, но снова подтягиваются выше 4,5%. Шансы на
снижение ставки ФРС в июне в понедельник припали с 26,9% до 21,5%. Инвесторы на
прошлой неделе забрали из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) еще $1,7 млрд. За
предыдущую торговую пятидневку из фонда ушло $2,6 млрд. Условия указывают на
давление продаж.
Фьючерс на индекс S&P 500 вышел за
пределы ценовой территории новых максимумов. Это говорит о высокой
перекупленности. Бенчмарк остается во временном периоде возможной коррекции.
Так что стоит следить за разворотными паттернами. Первый уже есть, он говорил о
начале стандартной коррекции на 5-7% до конца марта. В марте снижения не было,
но рынку нужна коррекция. Возможно она уже началась. Подтверждением станет
падение индекса ниже 5050 пунктов. Оно сменит растущую формацию на нисходящую.
Ближайшее сопротивление 5230-5250 пунктов. Ближайшая поддержка 5130-5150
пунктов.
На рынке нефти идет откат. Пока он
небольшой - цены корректируются от верхней границы зоны сопротивления
$87,00-92,00 за баррель Brent к $89,50. Сопротивление выстояло перед
геополитическими рисками Ближнего Востока. Путь к следующему уровню в $100,00
закрыт. Технический временной период поддерживает снижение. Он будет
действовать до середины мая. Ближайшая поддержка расположена на $81,00-83,00.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию и
экстремальной $2400-2500. Котировки обновили исторический максимум в пятницу.
Теперь он находится на $2431. Теперь цены пытаются развернуться. На рынке почти
закончился период благоприятный для снижения цен. Со следующей недели и до июня
будет действовать период роста. Но идти сильно выше уже некуда, поэтому нельзя
исключить консолидации. Ближайшая поддержка находится на $2290-2310.
На валютном рынке EURUSD снизился на
2,0% к отметке 1,06220. Это минимальный уровень с 3 ноября 2023 года. Вариант
укрепления доллара США к 1,05000 победил. Ближайшей целью может стать поддержка
1,05500-1,05800. Главное, чтобы Банк Японии не «выпрыгнул из кустов» с
интервенциями и не сломал это движение.