С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 снижается на 3,0% к отметке 4971 пункт. Чуть ранее недельный спад
был еще больше 3,8%. Бенчмарк проваливался к отметке 4927 пунктов. Это минимум
с 13 февраля.
Ускорение коррекции произошло на фоне
нового удара Израиля по Ирану. Первичная реакция оказалась бурной. Нефть
подскочила на 4,4% к $90,80 за баррель Brent. Золото подорожало на 1,7% к $2417
за тройскую унцию. Доходности по 10-летним «трежерис» упали к минимумам недели
4,51%. Доллар США вырос на 0,3%.
Позже, ситуация смягчилась. Опасения,
что целью мог стать объект ядерной программы Ирана, не оправдались. Удар был
нанесен беспилотниками по иранской военной авиабазе неподалеку от города
Исфахан. При этом ПВО Исламской республики частично или полностью уничтожило
воздушную угрозу.
Большая часть первичной реакции была
отыграна обратно. Фьючерс на индекс S&P 500 немного отстает. К началу европейской
сессии бенчмарк по-прежнему снижался на 0,4% после спада на 1,7%. Это говорит о
наличии и других причин для его слабости.
В течение недели в США были опубликованы
более сильные макроданные. Розничные продажи в марте выросли сильней ожиданий
Уолл-стрит. Индикатор прибавил 0,7% м/м против прогноза 0,4% м/м. Заявки на
пособия по безработице либо не изменились, либо подросли гораздо слабее
ожиданий.
Уравновесить эту статистику смог негатив
из американского сектора недвижимости. Данные за март оказались провальными.
Объем строительства новых домов сократился на 14,7% м/м. В феврале был рост на
12,7% м/м. Продажи на вторичном рынке в марте тоже упали. Снижение на 4,3% м/м.
В феврале был рост на 9,5% м/м. Худшие результаты за 5 месяцев.
В итоге, в американском макро получилась
ничья. Небольшое преимущество «ястребам» дали комментарии представителей ФРС в
конце недели. Они снова говорили о том, что не нужно торопиться со снижением
учетной ставки. Долговой рынок США показывает небольшой недельный прирост доходности.
Тоже самое можно сказать и о данных CME FedWatch Tool. За неделю шансы на
снижение процентной ставки в США практически не изменились. В июне они
составляют 21,6%, в июле 41,3%, а в сентябре 45,2%.
Американскую корпоративную отчетность
тоже нельзя назвать слабостью рынка. Банки отчитались ровно. Зато Netflix
(NFLX), первая из «Великолепной восьмерки», показала хорошие результаты. Ее
акции после закрытия основных торгов все равно упали примерно на 4,8%. Теперь
все ждут «тяжеловесов». Им по силам устроить отскок, но уже на следующей
неделе.
Интересно, как были пересмотрены данные
по движению капитала в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). На прошлой неделе
отток из фонда составил не $2,6 млрд., а $9,3 млрд. Это самый крупный исход с
середины января. Предварительные данные этой недели показывают продолжение
оттока еще на $1,7 млрд. Видимо общий рост рыночных ставок постепенно
выдавливает инвесторов из акций.
В выходные рынки будут следить за
возможным ответом Ирана. Ситуация больше похожа на контролируемую деэскалацию,
но, худшего исключать нельзя. Если геополитика «не взорвет» рынки на выходных,
то на следующей неделе инвесторы сместят фокус на отчетность «Великолепной
восьмерки» и макростатистику в США. Там выйдут ВВП за первый квартал, PMI, PCE
и другие данные.
Фьючерс на индекс S&P 500 вышел за
пределы ценовой территории новых максимумов. Это говорит о высокой
перекупленности. Бенчмарк остается во временном периоде коррекции, но на
следующей неделе может быть отскок. От максимума бенчмарк снизился на 6,8%.
Стандартная коррекция на 5-7% исполнена. Теперь речь идет об экстремальных
целях.
Фьючерс на индекс S&P 500 сменил
растущую формацию на нисходящую. Основная цель снижения была практически
исполнена 4800-4900. На следующей неделе возможен отскок. Если после него
коррекция продолжится, придется рассматривать экстремальную цель 4400-4500
пунктов.
На рынке нефти всю неделю шел откат.
Цены корректировались от верхней границы зоны сопротивления $87,00-92,00 за
баррель Brent к $86,20. После новой атаки Израиля на Иран цены отскочили к
$90,80 и снова снижаются. Сопротивление выстояло перед геополитическими рисками
Ближнего Востока. Путь к следующему уровню в $100,00 пока закрыт. Технический
временной период поддерживает снижение. Он будет действовать до середины мая.
Ближайшая поддержка расположена на $81,00-83,00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной $2400-2500. На рынке закончился период благоприятный
для снижения цен. Со следующей недели и до июня будет действовать период роста.
Идти сильно выше уже некуда, поэтому нельзя исключать консолидации. Ближайшая
поддержка $2290-2310.
На валютном рынке произошел отскок. Пара
EURUSD отскочила к 1,06800-1,06900 и снова перешла к снижению. Вариант
укрепления доллара США к 1,05000 остается доминирующим. Ближайшей целью может
стать поддержка 1,05500-1,05800. Главное, чтобы Банк Японии не «выпрыгнул из
кустов» с интервенциями и не сломал это движение.