С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,1% к отметке 5434 пункта. Исторический максимум очень
близко на отметке 5447 пунктах. Но бенчмарку, возможно, придется немного отстояться
вблизи текущих уровней, а уже в следующем недельном отрезке пойти на
полноценный штурм экстремальной цели роста 5650-5750.
Восхождение может начаться и раньше.
Комплекс инфляционных данных в США за прошлую неделю создал достаточную основу.
Но в последний момент инвесторы сняли ногу с педали газа. В SPDR S&P 500
ETF Trust (SPY) был зафиксирован недельный отток на $5,2 млрд, хотя еще в
четверг динамика капитала в фонд была в плюсе на $3,2 млрд.
Пятничное разочарование могло быть
связано с политическими событиями во Франции. Левые партии сформировали
коалицию и представили манифест против реформ Эммануэля Макрона. А правые на
выборах в Европарламент смогли получить большинство. Это значит, что на
досрочных выборах во Франции центристская партия Макрона может провалиться.
Инвесторы опасаются политического кризиса и сомнительных экономических реформ в
седьмой экономике мира. Выборы назначены на 30 июня. Это может сдерживать рост
S&P 500. Но инвесторы сейчас быстро привыкают даже к негативу. Особенно при
такой сильной инерции вверх. Поэтому американский бенчмарк вполне способен
продолжить свое восхождение к концу этой недели или в начале следующей.
Финансовые условия к этому пока располагают.
Доходности по 10-летним «трежерис» после падения с 4,43% до 4,18%
стабилизировались на 4,23%. Это позитивно для фондовых индексов. Вероятность
сентябрьского снижения процентной ставки ФРС подскочила с 49,0% до 67,7% и
держится сейчас на отметке 66,7%. Это тоже оптимистично для рынка акций.
В остальном участники торгов будут
ориентироваться на американскую макростатистику. Во вторник в США представят
данные по розничным продажам за май. Уолл-стрит ждет рост с 0,0% м/м до 0,3%
м/м. А в пятницу выйдет крупный блок по деловой активности. В США PMI ждут со
снижением, в еврозоне и Великобритании - с ростом. Если отчеты совпадут с
прогнозами, то на увеличении розничных продаж S&P 500 может затормозиться, а
уже на охлаждении американской деловой активности в конце недели, наоборот,
взбодриться. Возможно к этому моменту восприятие политического кризиса во
Франции уже потеряет свою остроту.
Будут и другие интересные события,
прежде всего по линии монетарной политики. Резервный банк Австралии (РБА), Банк
Англии (БА) и Швейцарский национальный банк (ШНБ) проведут заседания. Инвесторы
не ждут мягкости от БА из-за досрочных парламентских выборов в стране. Зато РБА
и ШНБ вполне способны немного подыграть ЕЦБ и Банку Канады, которые уже
понизили свои ставки в этом месяце.
Техническая картина для индекса S&P
500 на прошлой неделе улучшилась. Бенчмарк в рамках восходящей формации
выполнил основную цель 5250-5350 пунктов и активировал экстремальную на
5650-5750 с таймингом на первую половину июля. Ближайшее сопротивление
5460-5480. Ближайшая поддержка 5360-5380.
Рынок нефти отскочил выше зоны поддержки
$80,00-82,00 за баррель Brent. Пока ситуация пограничная. Шансы на спад к
поддержке в $70,00 и рост к $90,00 примерно равны. Продолжает действовать
технический временной период, благоприятный для роста нефтяных котировок. Но
позитивного новостного триггера так и нет. Вместо этого итоги онлайн-встречи
ОПЕК+ давят на цены. Расширенный картель начнет наращивать добычу с октября.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной $2400-2500. Технический период, благоприятный
для роста цен, закончился. Становятся возможны варианты для более глубокого
отката. Более того важный уровень поддержки сместился выше с $2290-2310 до
$2300-2320 за унцию. Теперь драгметаллу будет проще закрепиться ниже него. Если
это случится, целью станет снижение к $2200. Ближайшее сопротивление
$2390-2410.
На валютном рынке наступает небольшая
пауза в укреплении доллара США. Пара EURUSD в пятницу достигла поддержки
1,06700-1,06900. Во второй половине недели уровень поддержки сместится вниз и
появится возможность спада к 1,06000. Основной технической целью снижения
является 1,05000 в начале июля.