С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 снижается на 0,2% к отметке 5616 пунктов. В четверг, 29 августа,
недельный спад достигал 1,5%. Бенчмарк падал к 5544 пунктам. Это 2-недельный
минимум. Но в тот же день провал выкупили. Рынок все еще очень близок к
историческому максимуму в 5670 пунктов.
NVidia (NVDA) стала формальной причиной
спада. Квартальный отчет производителя полупроводников превзошел прогнозы
Уолл-стрит, но не так сильно, как в предыдущие кварталы. Результаты вышли в среду
после закрытия торгов. NVDA провалились на 6,3% к к $117,59. Именно с этого
отчета началось полуторадневное падение S&P 500 на 1,5%.
Спасение фондового бенчмарка пришло с
территории макростатистики. В США в четверг вышли данные по ВВП и заявкам на
пособия по безработице. Экономический рост во втором квартале был неожиданно
повышен с 2,8% кв/кв до 3,0% кв/кв. Это максимум с 4-го квартала 2023 года.
Консенсус-прогноз предполагал нейтральные значения. В заявках на пособия единого
направления не было. Общее их количество за неделю подросло с 1,855 млн. до
1,680 млн, а число первичных заявок немного сократилось с 233 тыс. до 231 тыс.
Но в обоих случаях значения превзошли ожидания Уолл-стрит. Участники торгов
поставили вердикт недели — рецессия снова отменяется.
Но крупные инвесторы по-прежнему не
поддерживают эту версию. Данные об их «перемещениях» за прошлый недельный
отрезок были пересмотрены. Отток из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $4,2
млрд. был уменьшен до $996,3 млн. Но в текущую неделю уже записали исход на
$3,9 млрд. «Крупняк» продает 5 недель подряд. Это происходит несмотря на
замедление инфляции, мягкие откровения Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул,
улучшение макростатистики и так далее. Что не нравится крупным инвесторам? Чего
они ждут?
Сегодня в США выйдет ценовой индекс
расходов на личное потребление (PCE). Пауэлл в прошлую пятницу сказал, что
инфляция не так важна. Уолл-стрит ждет небольшого роста PCE, что может
возродить нервозность на рынках.
Следующая неделя ознаменует старт
подготовительного периода перед заседанием ФРС 17-18 сентября. В пятницу, 6
сентября, выйдет ежемесячный отчет по американскому рынку труда за август. Действующей
администрации хорошо бы получить приличные цифры перед выборами президента США.
Через полторы недели, 11 сентября,
выйдет августовская статистика по инфляции (ИПЦ). Это последний отчет перед
сентябрьским заседанием ФРС. Напряжение будет высокое. Но, чем ближе к
заседанию, тем скованней должны становиться движения рынков. Если только
безработица в США или инфляция не преподнесут «сюрприз».
Техническая картина для индекса S&P
500 не изменилась. В рамках восходящей формации бенчмарк досрочно выполнил
базовую цель роста 5450-5550 пунктов. Он должен был сделать это только к
середине сентября. Сейчас бенчмарк торгуется выше сопротивления 5540-5560. Если
он под него вернется, актуальной поддержкой снова станет зона 5410-5430. Если
нет, рост может продолжиться к следующему уровню 5690-5710.
Рынок нефти застрял в зоне поддержки
$79,00-81,00 за баррель Brent. До начала сентября будет действовать технический
временной период, благоприятный для повышения цен. Это снижает вероятность
продолжения быстрого спада. В остальном, рынок как будто ждет триггера.
Следующая поддержка находится на уровне $70,00-72.00.
На рынке золота действует среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию и
экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период, благоприятный для
роста цен все еще актуален. Сейчас участники торгов пытаются окончательно проломить
сопротивление $2490-2510. Если получится, нельзя исключать локальный подскок
цен на золото к $2600. Об устойчивом росте пока речи не идет. Ближайшая
поддержка $2390-2410.
На валютном рынке пара EURUSD вернулась
в базовую цель роста в диапазон 1,10000-1,11000. Но техническая перекупленность
все еще сильна. Это значит, что уровень 1,10000 может быть протестирован на
прочность в ближайшее время. Если он выдержит и после этого пара вернется к
максимумам прошлой недели, вероятность роста к экстремальному таргету
1,14000-1,15000 резко вырастет. Если же 1,10000 не устоит, возможен разворот.
Этот вопрос может решиться в следующую пятницу.