С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,4% к отметке 5995 пунктов. Неплохой результат. Он
смотрится еще лучше благодаря близости к исторической вершине на 6026. Но, есть
и небольшой недостаток. Это дыра в графике. Ценовой разрыв от 5970 пунктов. Он
образовался с открытия торгов. Такие формации, как правило, «закрываются». В
данном случае стоит ожидать коррекцию.
Прыжок фондового бенчмарка объясняется
назначениями в команде Дональда Трампа. Республиканец выдвинул на пост министра
финансов США управляющего хедж-фондом Скотта Бессента. Ему придется проводить
политику против Китая. Участники торгов считают, что он должен сгладить
негатив, что позволит учетной ставке ФРС уйти ниже. Реакцией на это назначение стало
снижение доходности по 10-летним «трежерис» с 4,41% до 4,32%. Вероятность
декабрьского снижения процентной ставки в США выросла с 52,7% до 55,9%. Пара
EURUSD с открытия росла на 0,88% к 1,05020.
На валютном рынке образовалась масштабная
перекупленность «гринбека». Трамп следит за ситуацией, которая пока в пользу
ужесточения риторики ФРС, и ее подправить. Для участников торгов это хорошие
новости. Но американский регулятор ориентируется не только на внешнюю политику.
В прошлую пятницу в США вышла статистика по деловой активности. Отчет показал
существенное улучшение экономической ситуации в ноябре. PMI в производственном
секторе вырос с 48,5 пунктов до 48,8 пунктов. Это самое высокое значение с
июля. Оно совпало с прогнозом. А вот c сектором услуг случилась сенсация.
Активность здесь подскочила с 55,0 пунктов до 57,0 пунктов. Это самое высокое
значение с марта 2022 года. Уолл-стрит ждала роста до 55,2 пунктов.
Растущая инфляция в октябре, ускорение
деловой активности в ноябре. Все это веские поводы для ФРС сделать в декабре
паузу. Вероятно, это главный страх для рынка сейчас. Участники торгов будут
внимательно следить за новыми подсказками. Во вторник в США опубликуют
протоколы с последнего заседания ФРС. А в среду, выйдет спрессованный блок
макростатистики: ВВП, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE),
заявки на пособия по безработице. В четверг и в пятницу День благодарения и
американские площадки будут закрыты или работать в праздничном режиме. Поэтому все
движения будут быстрым.
Прогнозы по статистике смешанные. ВВП за
третий квартал и заявки за прошлую неделю могут дать замедление. А PCE за
октябрь может вырасти с 2,7% г/г до 2,8% г/г. Если в инфляции не будет резких
движений, то вместе с позитивным назначением Бессента, движения понедельника
получат развитие. S&P 500 может подняться выше 6000 пунктов, а доллар США
продолжит коррекцию.
В позиционировании крупных инвесторов
изменений не случилось. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) показал отток на $5,5 млрд без учета данных пятницы. Это
по-прежнему не критично. «Крупняк» немного продает на росте. Статистика NVidia испугала их не сильно.
Техническая картина для S&P 500
немного улучшилась. Фьючерс остается в рамках восходящей технической формации с
выполненной базовой целью роста 5700-5800 пунктов. Идет рост к экстремальному
таргету на 6050-6150 пунктах. В конце прошлой недели бенчмарк преодолел
сопротивление 5930-5950. Теперь рост может продолжаться к 6030-6050. Это даст
выполнение обеих целей роста.
На рынке нефти продолжается
благоприятный период для роста цен. Текущая отметка $74,93 за баррель Brent.
Ближайшее cопротивление располагается на $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - на $69,00-71,00.
На рынке золота действует удлиненная
растущая формация с выполненной базовой целью $2700-2800 за тройскую унцию. Восходящий технический период должен продлиться
до середины декабря. Ближайшее сопротивление $2750-2770. Если ценам удастся его
пробить, восхождение может продолжаться до $2870-2890. Это будет выше границы
базовой цели удлиненного цикла роста $2700-2800. Тогда может активироваться и
экстремальный таргет. Он расположен на $3200-3300.
На валютном рынке после мини флэш-креша
пятницы образовался ценовой разрыв. Пара EURUSD в конце прошлой недели
провалилась к минимуму с декабря 2022 года к отметке 1,03310. Ситуация
напоминает крупную манипуляцию перед разворотом. Если рост пары продолжится, то
при такой сильной перепроданности нужно будет констатировать экстремальную
разворотную конструкцию. Ключевой рубеж 1,05500.