С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,75% к отметке 6015 пунктов. В среду результат был
больше - 0,96%. Бенчмарк установил новый рекорд на отметке 6028 пунктов.
Прежняя вершина была на 6026 пунктах.
Единственной причины роста не было.
Участники торгов обсуждали будущего министра финансов США Скотта Бессента. Пока
он всем нравится. Одновременно выходила довольно сильная макростатистика. Первая
оценка ВВП США за третий квартал показала небольшое замедление с 3,0% кв/кв до
2,8% кв/кв. Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в октябре
вырос, но в соответствие с ожиданиями с 2,1% г/г до 2,3% г/г. Заявки на пособие
по безработице показали смешанные данные. Можно сказать, что американская
экономика сохраняет достаточно высокие темпы роста. Это сопровождается сезонным
увеличением инфляционного давления без эксцессов на рынке труда. В условиях неплохой
корпоративной отчетности фондовый рынок и должен расти.
Парировать такое мнение можно
технической перекупленностью. Действительно, рынок находится на пределе. Но
тут-то и сказываются нюансы назначений Дональда Трампа. Бессент снизил инфляционные риски. Доходность
по 10-летним «трежерис» упала с 4,41% до 4,22%. Это дает рост вероятности
декабрьского понижения ФРС с 52,7% до 66,5%, а также позволяет сделать
переоценку рынка вверх.
После Трамп-ралли все это может
показаться незначительным. Но именно из таких вещей и будет состоять рынок до
значительной коррекции. Следующая остановка запланирована на 6 декабря. В
пятницу выйдет отчет по американскому рынку труда за ноябрь. Но и до этого
события в США будет на что посмотреть. В следующую среду выступит глава ФРС
Джером Пауэлл. Ему пора начинать готовить рынки к заключительному в 2024 году
заседанию 17-18 декабря. Также в США выйдут обновления по деловой активности
(PMI) за ноябрь. У S&P 500 еще есть небольшое пространство для роста до 6050-6150.
Но для более масштабного восхождения нужная новая большая история.
Изменения в позиционировании крупных
инвесторов пока не дают никаких подсказок, так как в США выходные. Нужно ждать следующей
недели.
Техническая картина для S&P 500 не
изменилась. Фьючерс остается в рамках восходящей технической формации с
выполненной базовой целью роста 5700-5800 пунктов. Идет рост к экстремальному
таргету на 6050-6150 пунктах. В конце прошлой недели бенчмарк преодолел
сопротивление 5930-5950. Теперь рост может продолжаться к 6030-6050 пунктам.
Это даст выполнение обеих целей роста.
На рынке нефти заканчивается
благоприятный период для роста цен. Текущая отметка $72,72 за баррель Brent.
Ближайшее сопротивление располагается на $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - на $69,00-71,00. ОПЕК+
перенесла заседание с 1 декабря на 5 декабря. Последний раз такой перенос был в
конце ноября 2023 года. Тогда расширенный картель ограничил добычу, но цены на
нефть все-таки пробили уровень в $80,00 и на несколько недель упали к $72,00.
После этого было 4-месячное ралли к $92,00. Если история повторится, мы увидим
пробой $70,00 и падение в район $60,00 за баррель. Затем может последовать рост
к $75,00-80,00 к марту-апрелю 2025 года.
На рынке золота действует удлиненная
растущая формация с выполненной базовой целью $2700-2800 за тройскую унцию.
Восходящий технический период должен продлиться до середины декабря. Ближайшее
сопротивление $2750-2770. Если ценам удастся его пробить, а вероятность этого
растет, восхождение может продолжаться до $2870-2890. Это будет выше границы
базовой цели удлиненного цикла роста $2700-2800. Тогда, может активироваться и
экстремальный таргет. Он расположен на $3200-3300.
На валютном рынке разворот. Пара EURUSD
с начала недели прибавляет 1,5% к 1,05800. И сигнализирует о более масштабном
росте к 1,09500-1,10500. В базовой версии тайминг показывает район конца января
- начала февраля. Однако, пара уже идет с опережением из-за сильной
перепроданности и экстремального разворотного паттерна. Так что достижение цели
может быть более быстрым.