Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW -0.59%, S&P -1.52%, Nasdaq -3.25%
В понедельник фондовые рынки были закрыты в связи с официальным праздником.
Во вторник фондовые рынки завершили торги в минусе из-за падения акций Apple после понижения рейтинга Barclays и снижения котировки других крупных технологических компаний, вызванного ростом доходности казначейских облигаций. Доходность 10-летних облигаций поднялась выше 4,0%, достигнув двухнедельного максимума, а затем немного снизилась, до 3,937%. Такое движение доходности казначейских облигаций отражало умеренные ожидания инвесторов относительно снижения ставок ФРС в этом году. Это, в свою очередь, оказало давление на акции роста, в том числе акции технологических компаний, которые выиграют от более благоприятной процентной ставки. Котировки акций Apple упали на 3,6% после того, как Barclays понизил рейтинг технологического гиганта до "хуже рынка", сославшись на ослабление спроса на iPhone. Акции других компаний с высокой капитализацией также снизились, в том числе Nvidia, Meta Platforms и Microsoft. Инвесторы также готовились к публикации протоколов декабрьского заседания ФРС и множество данных по рынку труда, чтобы определить сроки потенциального снижения ставок. В то время как многие считали, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на январском заседании, трейдеры оценивали примерно 70%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте, согласно CME FedWatch tool.
В среду основные фондовые индексы США заметно снизились, поскольку распродажа на рынке акций продолжилась после выхода неоднозначных данных по производственной активности и рынку труда США. Отчет Института управления поставками (ISM) показал, что деловая активность в производственном секторе США продолжила сокращаться в декабре, хотя темпы сокращения замедлились на фоне умеренного восстановления производства и роста занятости. Согласно отчету, индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 47.4 после того, как два месяца подряд оставался неизменным на уровне 46.7. Это был 14-й месяц подряд, когда PMI оставался ниже 50, что указывает на сокращение активности в секторе. Это самый продолжительный такой период с августа 2000 года по январь 2002 года. Экономисты прогнозировали рост индекса до 47.1. В свою очередь, Министерство труда сообщило, что число открытых вакансий, показатель спроса на рабочую силу, сократилось на 62 000 до 8.790 млн. в последний день ноября. Экономисты прогнозировали 8.8 млн. вакансий в ноябре. В фокусе внимания также оказался протокол декабрьского заседания ФРС, который указал, что участники встречи считали, что риски роста инфляции уменьшились. “Участники сочли, что процентная ставка, вероятно, близка к своему пику. "Ряд" участников подчеркнули неопределенность в отношении того, как долго потребуется сохранять ограничительную политику. Эти участники указали на понижательные риски для экономики, связанные с чрезмерно ограничительной позицией. Несколько участников отметили, что обстоятельства могут требовать сохранения ставки на текущем уровне дольше, чем они в настоящее время ожидают”, показал протокол.
В четверг основные фондовые индексы США преимущественно снизились, в то время как инвесторы переоценивали свои ожидания в отношении будущего процентных ставок Федеральной резервной системы после последних данных по рынку труда США. Кроме того, участники рынка отреагировали на квартальную отчетность и объявление о дивидендных выплатах Walgreens Boots Alliance (WBA; -5.79%), а также на понижение рейтинга акций Apple (AAPL; -1.38%) аналитиками Piper Sandler. Отчет ADP показал, что в декабре частные предприятия США наняли 164 тысячи работников, что выше пересмотренного в сторону понижения показателя в 101 тысячу в ноябре и превышает прогнозы в 115 тысяч. Тем временем рост зарплаты продолжал замедляться: у тех, кто остается на работе, зарплата выросла на 5.4%, в то время как у тех, кто меняет работу, доходы увеличились на 8.0%. Между тем, отчет Министерства труда показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 30 декабря, сократилось на 18 000 до 202 000, что значительно ниже ожиданий рынка в 216 000, и стало самым низким показателем с октября. В целом, последние данные совпали с другими недавно опубликованными показателями, подчеркивающими историческую силу на рынке труда США, что дает ФРС возможность продлить свою "ястребиную" позицию до 2024 года, если потребуется, чтобы снизить инфляцию.
В пятницу основные фондовые индексы США немного выросли, поскольку последний блок экономических данных США укрепил надежды на мягкую посадку крупнейшей в мире экономики. В частности, отчет Министерства труда показал, что в декабре прошлого года в экономике США появилось 216 тысяч рабочих мест, что больше, чем пересмотренные в сторону понижения 173 тысячи в ноябре, и значительно выше рыночных прогнозов в 170 тысяч. В то же время, уровень безработицы в США в прошлом месяце составил 3.7%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и оказавшись немного ниже прогноза рынка в 3.8%. Кроме того, данный отчет показал, что средняя почасовая заработная плата выросла за месяц на $0.15, или на 0.4%, до $34.27 в декабре, что соответствует уровню предыдущего месяца и выше рыночных оценок в 0.3%. За последние 12 месяцев средний почасовой заработок увеличился на 4.1%, что выше роста на 4.0% в предыдущем месяце и выше рыночных прогнозов в 3.9%. Это ознаменовало первое ускорение годового роста средней почасовой зарплаты за шесть месяцев и стало самым сильным приростом с сентября (+4.2%). Между тем, исследование ISM показало, что в декабре активность в сфере услуг США расширилась 12-й месяц подряд, хотя и более медленными темпами, чем в предыдущие семь месяцев. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе ISM упал в декабре до 50.6 (самое низкое значение с мая) с 52.7 в ноябре. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 52.6. Значение выше 50 указывает на расширение активности в сфере услуг, на долю которой приходится более двух третей экономики. С одной стороны, солидные данные по рынку труда США побудили рынки несколько пересмотреть свои ожидания в отношении потенциального масштаба снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в текущем году. Теперь они ожидают, что в 2024 году ставки будут снижены менее чем на 150 базисных пунктов. С другой стороны, среди участников рынка укрепилась уверенность, что американская экономика достаточно сильна, чтобы противостоять повышенным процентным ставкам.
В отраслевом разрезе 8 из 11 секторов индекса S&P за период 2 - 5 января включительно показали падение. Наибольшее снижение показал технологический сектор (-4,91%). Больше всего вырос сектор здравоохранения (+1,46%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 18 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Walgreens Boots Alliance Inc (WBA, -7.11%). В лидерах роста оказались акции Merck & Co Inc (MRK, +7.76%).