По итогам недели все основные валюты упали против доллара США. Наибольшее снижение зафиксировал австралийский доллар (-0,88%). Меньшее падение показали евро (-0,54%), британский фунт (-0,50%), швейцарский франк (-0,35%), новозеландский доллар (-0,25%), японская иена (-0,10%) и канадский доллар (-0,09%).
В понедельник доллар США умеренно подорожал, в то время как инвесторы готовились к перспективе того, что Федеральная резервная система может ослабить ожидания неизбежного снижения ставок, когда она завершит свое двухдневное заседание в среду. Трейдеры пересмотрели вероятность того, что в марте центральный банк США снизит ставки до 49% с 73% месяцем ранее, согласно CME Group FedWatch Tool, поскольку данные подтвердили мнение о том, что экономика США остается сильной. Это также контрастировало с более слабыми экономическими перспективами европейских стран, что сделало единую валюту относительно менее привлекательной. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,17%, и оставался вблизи шестинедельного максимума (103,82), которого он достиг на прошлой неделе. С начала января индекс прибавил 2,3%. Евро упал на 0,2% против доллара США. Европейский центральный банк в четверг сохранил процентные ставки на рекордно высоком уровне и подтвердил свою приверженность борьбе с инфляцией, несмотря на приближение времени начала снижения стоимости заимствований. Следующим шагом будет снижение ставки, но политики, выступавшие в понедельник, разошлись во мнениях относительно точных сроков этого шага или повода для действий. Трейдеры полностью оценивали снижение ставки в апреле, при этом в 2024 году ожидалось снижение ставки почти на 150 базисных пунктов.
Во вторник доллар США снизился против основных валют, так как инвесторы проявляли осторожность в преддверии завершения двухдневного заседания Федеральной резервной системы. Ожидалось, что центральный банк США оставит ставки без изменений в среду, а председатель ФРС Пауэлл прояснит возможность снижения ставки в марте. Сильные экономические данные по США заставили трейдеров уменьшить вероятность мартовского снижения ставки до 37,1% с 73,4% месяцем ранее, согласно CME Group FedWatch Tool. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, снизился на 0,2%. Евро немного вырос после того, как данные показали, что еврозона избежала технической рецессии в четвертом квартале. Валовой внутренний продукт (ВВП) не изменился по сравнению с предыдущими тремя месяцами, главным образом из-за сильного роста в Португалии и Испании и умеренного расширения в Италии, в то время как экономика Германии сократилась в последние три месяца 2023 года. Сейчас инвесторы полностью оценивают снижение ставки ЕЦБ в апреле. Фунт упал на 0,1% против доллара, так как инвесторы корректировали свои позиции в преддверии заседания Банка Англии. Многие эксперты ожидали, что политики Банка Англии предпочтут сохранить ставку на уровне 5,25% (уже четвертое заседание подряд). Экономические данные из Британии в последнее время в целом были слабыми, но экономисты пока не считали снижение ставок целесообразным.
В среду доллар США подешевел против основных валют, в то время как трейдеры анализировали итоги заседания ФРС. Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений, как и ожидалось, и указала, что не будет снижать их до тех пор, пока темпы инфляции "устойчиво не приблизятся" к целевому показателю в 2%. Центральный банк США также отказался от давней ссылки на возможное дальнейшее повышение стоимости заимствований в заявлении, единогласно одобренном политиками по итогам двухдневного заседания. Между тем, председатель ФРС Пауэлл решительно отверг идею о том, что центральный банк может снизить ставки весной, как ожидали многие участники рынка. "Я не думаю, что Комитет достигнет нужного уровня уверенности ко времени мартовского заседания ”для снижения ставок“, но это будет видно", - сказал Пауэлл, добавив, что мартовское снижение не является базовым вариантом для политиков. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели 38.3%-ную вероятность снижения процентных ставок с текущего уровня 5.25-5.50% до 5.00-5.25% в марте и 92.3%-ную вероятность такого шага в мае. Иена выросла на 0,5% против доллара США, но с начала месяца подешевела примерно на 3,5%, поскольку слабые данные по заработной плате и снижение инфляции оставили Банку Японии возможность не торопиться с повышением ставок. Политики Банка Японии обсудили в январе вероятность скорого отказа от отрицательных процентных ставок и сценарии поэтапного сворачивания масштабной программы стимулирования банка, как показало резюме мнений этой встречи. В документе также подчеркивается растущее мнение членов правления о том, что создаются условия для того, чтобы вскоре вывести краткосрочные ставки из отрицательной территории, что станет первым повышением процентных ставок в Японии с 2007 года.
В четверг доллар США снизился против основных валют, в то время как в фокусе оставались заявления председателя ФРС Пауэлла, который выступил против ожиданий скорого снижения ставок. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, снизился на 0,22%. Между тем, данные, опубликованные в четверг, показали, что производительность труда работников в США выросла быстрее, чем ожидалось, в четвертом квартале, в то время как первоначальные заявки на государственные пособия по безработице увеличились за последнюю неделю. Кроме того, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 49,1 с 47,1 в декабре (пересмотрено с 47,4). Это был 15-й месяц подряд, когда PMI оставался ниже 50, что указывает на сокращение активности в секторе. Это самый продолжительный такой период с августа 2000 года по январь 2002 года. Экономисты прогнозировали падение индекса до 47,0. Фунт вырос на 0,45% против доллара потери после того, как Банк Англии заявил, что ему потребуется больше доказательств замедления инфляции, прежде чем начать смягчение политики. В целом, Банк Англии предпочел несколько более ястребиную позицию, несмотря на то, что отказался от предупреждения о том, что в случае возникновения более устойчивого инфляционного давления потребуется "дальнейшее ужесточение".
В пятницу индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,84%, достигнув 7-недельного максимума, так как последние данные по рынку труда США уменьшили вероятность смягчения монетарной политики ФРС в ближайшей перспективе. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 353 000 в прошлом месяце, превысив ожидания экономистов (+180 000). Средняя почасовая оплата выросла на 0,6% после увеличения на 0,4% в декабре. Согласно CME Fed Watch Tool, трейдеры теперь оценивают 70,6%-ную вероятность снижения ставки ФРС в мае по сравнению с 92% до выхода данных. Поддержку доллару также оказали данные по потребительским настроениям в США, которые улучшились в январе, зафиксировав самое резкое повышение с 2005 года, поскольку снижение инфляции помогло укрепить взгляды на экономику и финансы домохозяйств. Окончательный индекс настроений Мичиганского университета вырос на 9,3 пункта по сравнению с декабрем, до 79. Предварительное январское значение составляло 78,8. Эксперты прогнозировали, что индекс составит 78,9. Американцы ожидают, что цены вырастут на 2,9% в течение следующего года по сравнению с 3,1% в предыдущем месяце. Они также ожидают, что цены вырастут на 2,9% в течение следующих 5-10 лет. Отчет также показал, что условия покупки товаров длительного пользования резко выросли в январе. Восприятие потребителями своего текущего финансового положения и перспектив также улучшилось с конца 2023 года. Общий показатель текущих условий увеличился до 81,9 с декабрьских 73,3. Между тем, показатель ожиданий вырос до 77,1 с 67,4 в декабре.