Уровень глобального долга достиг нового рекордного уровня в 313 трлн долларов в 2023 году, при этом развивающиеся экономики зафиксировали новый пик отношения долга к их валовому внутреннему продукту, показало исследование.
Институт международных финансов (IIF), группа по торговле финансовыми услугами, заявил, что в 4-м квартале 2023 года глобальный долг вырос более чем на 15 триллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно данным, почти десять лет назад эта цифра составляла около 210 триллионов долларов.
"Около 55% этого роста произошло за счет зрелых рынков, в основном США, Франции и Германии", - заявили в IIF, добавив, что соотношение мирового долга к ВВП снизилось примерно на 2% и составило почти 330% в 2023 году.
Хотя снижение этого показателя было "особенно заметным" в развитых странах, на некоторых развивающихся рынках наблюдался новый рекордно высокий показатель. В Индии, Аргентине, Китае, России, Малайзии и Южной Африке был зарегистрирован наибольший рост, что сигнализирует о потенциальных растущих проблемах с погашением долга.
"Поскольку снижение ставок ФРС на горизонте, неопределенность вокруг траектории процентных ставок США и курса доллара США может еще больше усилить волатильность рынка и привести к ужесточению условий финансирования для стран с относительно высокой зависимостью от внешних заимствований", - говорится в отчете.
IIF добавил, что мировая экономика оказывается "устойчивой" к волатильности стоимости заимствований, что приводит к восстановлению настроений инвесторов.
В 2024 году аппетит к заимствованиям растет, особенно на развивающихся рынках, поскольку объемы выпуска международных суверенных облигаций увеличились.
Начало года - обычно напряженное время для продажи долгов всех видов - ознаменовалось масштабным выпуском облигаций Саудовской Аравией, Мексикой, Венгрией, Румынией и рядом других стран, объем которых в январе достиг рекордной отметки в 47 миллиардов долларов.
"Если это оптимистичное настроение сохранится, оно также должно обратить вспять продолжающееся сокращение доли заемных средств европейскими правительствами и нефинансовыми корпорациями на зрелых рынках, которые сейчас имеют меньшую задолженность, чем в преддверии пандемии", - сообщили в IIF.
IIF, однако, выразил обеспокоенность по поводу потенциального возобновления инфляционного давления, которое может привести к повышению стоимости заимствований. Кроме того, геополитика быстро превратилась в "структурный рыночный риск", по словам IIF, а более глубокая фрагментация вызывает опасения по поводу бюджетной дисциплины по всему миру.