По итогам недели большинство основных валют показали повышение против доллара США, а именно новозеландский доллар (+1,20%), британский фунт (+0,56%), австралийский доллар (+0,52%) и евро (+0,43%). Снизились только швейцарский франк (-0,09%), канадский доллар (-0,16%) и японская иена (-0,20%).
В понедельник доллар США консолидировался против основных, так как в связи с празднованием Дня президентов объемы торгов были низкими. Фунт немного вырос против доллара США, в то время как инвесторы готовились к публикации индексов PMI (в четверг), которые дадут представление о состоянии экономики Великобритании в феврале. Однако, ключевым событием недели считался протокол январского заседания ФРС. Инвесторы ожидали снижения ставок ФРС примерно на 90 базисных пунктов в этом году, согласно ценообразованию денежного рынка, что намного ниже примерно 145 базисных пунктов, прогнозируемых в начале февраля.
Во вторник доллар США снизился против основных валют, в то время как австралийский доллар подорожал на 0,2% после того, как Китай снизил процентные ставки в попытке поддержать испытывающий трудности рынок недвижимости, укрепив надежды на дополнительные стимулы, которые способствовали бы глобальному росту. Китай снизил базовую ставку по пятилетним кредитам (LPR) на 25 базисных пунктов, что стало самым большим сокращением с момента введения базовой ставки в 2019 году. Сокращение ставки также превысило ожидания аналитиков. Инвесторы также отмахнулись от более сильных, чем ожидалось, данных по потребительским ценам и ценам производителей США за январь, опубликованных на прошлой неделе, поскольку на них, вероятно, повлияли сезонные корректировки и они не указывают на возобновление ценового давления. Это позволит Федеральной резервной системе приступить к снижению процентных ставок в ближайшие месяцы. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,2%. Фунт подскочил на 0,2% против доллара США после того, как управляющий Банка Англии Эндрю Бэйли заявил, что его устраивает, что инвесторы ожидают снижение процентных ставок в этом году, но указал на признаки того, что британская экономика восстанавливается после падения в рецессию в конце 2023 года.
В среду доллар США немного подешевел, в то время как инвесторы анализировали протокол заседания ФРС. Поскольку риски для перспектив инфляции по-прежнему рассматриваются как слегка повышенные, протокол январского заседания ФРС показал, что большинство чиновников по-прежнему опасаются снижать процентных ставок "слишком быстро". В документе также говорилось, что участники признали, что риски для достижения целей ФРС в области занятости и инфляции находятся в лучшем равновесии, но они по-прежнему очень внимательно относятся к инфляционным рискам. Евро подорожал на 0,13% против доллара США. Европейская комиссия сообщила, что потребительское доверие в еврозоне выросло в феврале, что позволяет предположить, что тучи над блоком немного рассеиваются, поскольку рост цен замедляется и приближается к управляемому уровню. Предварительный индикатор потребительского доверия вырос до -15,5 пунктов с -16,1 пунктов в январе. Экономисты ожидали, что индекс составит -15,6 пунктов. Между тем, среди стран ЕС, индекс потребительского доверия улучшился 0,4 пунктов, до -15,8 пунктов. Несмотря на рост, доверие потребителей остается значительно ниже долгосрочного среднего показателя, заявила Еврокомиссия. Затяжной кризис стоимости жизни ударил по расходам домохозяйств во всех 20 странах-членах еврозоны, оказывая давление на экономику в целом, хотя есть большие надежды на дальнейшее устойчивое снижение инфляции в ближайшие месяцы, что обратит вспять резкий рост потребительских цен за последние пару лет.
В четверг индекс доллара США вернулся до уровня открытия сессии после того, как ранее достиг трехнедельного минимума, в то время как инвесторы ожидали новых данных, чтобы получить подсказки о том, когда Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки. В этом году доллар США вырос на 2,6%, поскольку сильный экономический рост и устойчивая инфляция вынудил трейдеров пересмотреть ожидания относительно того, когда центральный банк США начнет смягчение политики. Но после достижения трехмесячного максимума на прошлой неделе американская валюта в значительной степени консолидируется. Данные о расходах на личное потребление (PCE), которые должны выйти на следующей неделе, могут дать новые подсказки для политики ФРС. Между тем, данные, представленные в четверг, показали, что число обращений за пособием по безработице в США сократилось на 12 000 до 201 000 за неделю, закончившуюся 17 февраля, что значительно ниже ожиданий рынка в 218 000. Кроме того, число повторных заявок на пособие по безработице снизилось на 27 000 до 1 862 000 по сравнению с предыдущим периодом, что оказалось ниже ожиданий в 1 885 000, что свидетельствует о том, что безработным стало легче найти подходящую работу. Эти данные дополнили сильный отчет по занятости за январь, подчеркнув историческую напряженность на рынке труда США. Между тем, продажи жилья на вторичном рынке США значительно выросли в январе, достигнув пятимесячного максимума, поскольку снижение ставок по ипотечным кредитам привлекло покупателей, но ограниченное предложение остается проблемой. Продажи домов выросли на 3,1% в прошлом месяце, до 4,00 млн. единиц, что является самым высоким уровнем с августа прошлого года, сообщила Национальная ассоциация риэлторов (NAR). Экономисты прогнозировали, что объем перепродаж домов вырастет до 3,97 млн. единиц.
В пятницу индекс доллара США почти не изменился, но был на пути к своему первому недельному падению в 2024 году, поскольку инвесторы взяли передышку от покупок валюты после почти двухмесячного ралли, основанного на ожиданиях, что ФРС начнет снижать ставки позже, чем ожидалось ранее. Инвесторы перенесли ожидания первого снижения ставки ФРС с мая на июнь и резко снизили ожидаемую степень сокращения ставки центральным банком США. Официальные лица ФРС прогнозировали три снижения ставки по 25 базисных пунктов в этом году, в то время как рынки ожидали целых семь. Теперь инвесторы ждут дальнейших экономических показателей, чтобы получить дополнительные подсказки относительно денежно-кредитной политики. Иена консолидировалась против доллара США, но готовится зафиксировать 4-е недельное падение подряд, поскольку инвесторы гонялись за более высокой доходностью почти везде, делая ставку на то, что процентные ставки в Японии будут оставаться близкими к нулю в течение некоторого времени. Поскольку ожидается, что ФРС будет удерживать ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени, инвесторы продолжают заниматься керри-трейд - они продают или берут взаймы иену и инвестируют в более высокодоходные валюты.