По итогам недели все основные валюты показали повышение против доллара США. Больше всего выросла японская иена (+2,04%). Меньшее повышение показали британский фунт (+1,55%), австралийский доллар (+1,51%), новозеландский доллар (+1,25%), евро (+0,91%), швейцарский франк (+0,66%) и канадский доллар (+0,46%).
В понедельник доллар США снизился на 0,16% по отношению к евро, в начале насыщенной событиями недели для рынков: ожидалось принятие бюджета Великобритании, заседание Европейского центрального банка, данные по занятости в США и важные политические события как в Китае, так и в США. Большинство основных валютных пар оставались вблизи недавних торговых диапазонов, поскольку трейдеры избегали крупных ставок в преддверии множества событий недели, потенциально способных повлиять на рынок. В Соединенных Штатах, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл готовился выступить с речью перед законодателями в среду и четверг, а на пятницу была запланирована публикация данных по занятости в США: прогнозы указывали на все еще уверенный рост (+190 000 рабочих мест) после резкого скачка на 353 000 в январе. В начале 2024 года рынки ожидали существенного снижения процентных ставок, но с тех пор трейдеры поумерили свои ожидания. Цены на рынках деривативов отражали ожидания, что первое сокращение ФРС произойдет в июне, в этом году будет три-четыре сокращения на 0.25%, что недалеко от прогнозов ФРС, опубликованных в декабре. Фунт вырос на 0,32% против доллара, в то время как трейдеры ожидали бюджет Великобритании (в среду). Между тем, министр финансов Джереми Хант пытался ослабить спекуляции о значительном предвыборном снижении налогов.
Во вторник доллар США немного снизился против основных валют, в то время как инвесторы готовились к напряженной неделе. Индекс доллара, который измеряет силу доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос примерно на 2,4% за год, чему способствовали лучшие, чем ожидалось, экономические данные США, но ралли валюты застопорилось на последних сессиях, поскольку инвесторы ждали ясности в отношении политики ФРС. Кроме того, ЕЦБ готовился провести свое очередное заседание в четверг, но многие ожидали, что он оставит процентные ставки на рекордных 4%. Данные опроса во вторник показали, что деловая активность в еврозоне в прошлом месяце продемонстрировала признаки восстановления. Между тем, отчеты по США показали, что рост в сфере услуг США немного замедлился в феврале на фоне снижения занятости, но показатель новых заказов вырос до шестимесячного максимума, что указывает на базовую силу сектора. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что его PMI в непроизводственном секторе упал до 52,6 с 53,4 в январе. Отдельные данные показали, что индекс экономического оптимизма в США, рассчитываемый RealClearMarkets (RCM) и исследовательской фирмой TechnoMetrica Institute of Policy and Politics, немного снизился в марте - до 43,5 пунктов с 44,0 пунктов в феврале. Эксперты ожидали, что индекс поднимется до 45,2 пунктов. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на оптимизм, а ниже 50 - на пессимизм. Индекс остается ниже 50 пунктов уже 31 месяц подряд.
В среду доллар США упал на 0,39% по отношению к евро, достигнув самого низкого уровня с 24 января после того, как председатель ФРС США Пауэлл заявил, что дальнейший прогресс в инфляции "не гарантирован", хотя центральный банк все еще рассчитывает снизить ставку позднее в этом году. "Если экономика будет развиваться в целом так, как ожидалось, то, вероятно, будет уместно начать смягчать монетарную политику в какой-то момент в этом году", - сказал Пауэлл в своем выступлении, подготовленном для выступления в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей. Индекс доллара, который измеряет силу валюты по отношению к корзине из шести валют, снизился на 0,41%. Данные в среду показали, что число рабочих мест в частном секторе США в феврале выросло немного меньше, чем ожидалось, в то время как заработная плата работников, остающихся на своих рабочих местах, росла самыми медленными темпами за два с половиной года, что соответствует охлаждению рынка труда. Доллар США упал на 0,56% по отношению к канадскому доллару после того, как Банк Канады сохранил ставку на уровне 5%, как и ожидалось, и заявил, что еще слишком рано рассматривать возможность ее снижения, учитывая сохранение базовой инфляции.
В четверг доллар США упал на 0,45% по отношению к евро после того, как ЕЦБ сохранил ставки на прежнем уровне, даже несмотря на то, что он признал охлаждение инфляции. В целом, американская валюта продолжила снижение по отношению к большинству других основных валют на следующий день после того, как председатель ФРС Пауэлл заявил, что центральный банк по-прежнему ожидает снижения ставок позже в этом году. Европейский центральный банк сохранил стоимость заимствований на рекордно высоком уровне и подчеркнул, что, хотя инфляция снижалась быстрее, чем ожидалось всего несколько месяцев назад, он все еще не был готов к снижению ставок. Оставив свою основную процентную ставку без изменений на уровне 4,0%, как и ожидалось, ЕЦБ немного скорректировал свои сообщения, чтобы отразить продолжающееся падение инфляции за последние 1,5 года и новые, более низкие экономические прогнозы. "Мы добиваемся хорошего прогресса в достижении нашей цели по инфляции, и в результате мы более уверены в себе, но недостаточно", - заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции. Хотя политики не обсуждали сокращение ставки на этой встрече, они только начинают обсуждать отмену своей ограничительной позиции, сказала Лагард. Между тем, данные в четверг показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе не изменилось, поскольку рынок труда продолжал постепенно смягчаться. Иена выросла на 0,9% против доллара США, что было вызвано растущими спекуляциями о том, что Банк Японии может наконец поднять ставки в этом месяце. Член правления Банка Японии Джунко Накагава заявил, что экономика Японии уверенно движется к устойчивому достижению целевого показателя инфляции в 2%, установленного центральным банком.
В пятницу доллар ненадолго упал по отношению к евро после того, как данные показали, что рост занятости в США ускорился в феврале, но рост уровня безработицы и более слабый заработной платы сохранили в силе ожидаемое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в июне. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 275 000 в прошлом месяце, сообщило Бюро статистики труда Министерства труда. Данные за январь были пересмотрены в сторону понижения и показали, что было создано 229 000 рабочих мест вместо 353 000, как сообщалось ранее. Уровень безработицы вырос до 3,9% в феврале после того, как держался на отметке 3,7% в течение трех месяцев подряд. "Я думаю, рынок был немного обеспокоен тем, что ФРС откажется от возможности вскоре снизить ставки, особенно с учетом недавних отчетов по инфляции", - сказал Стюарт Коул, главный экономист Equiti Capital. "Сегодняшний отчет должен вселить некоторый оптимизм в отношении того, что, даже если масштаб смягчения политики не будет таким сильным, как предполагалось ранее, дела все равно движутся в правильном направлении, что позволит ФРС сократить ставки в этом году. По крайней мере, в краткосрочной перспективе, я думаю, доллар будет снижаться", - добавил Коул. Иена выросла до пятинедельного максимума по отношению к доллару, чему способствовали сообщения о том, что Банк Японии с энтузиазмом относится к идее повышения процентных ставок и рассматривает новые рамки количественной денежно-кредитной политики. Информационное агентство Jiji сообщило, что Банк Японии рассматривает структуру, которая покажет перспективы предстоящих объемов покупки государственных облигаций.