По итогам недели все основные валюты упали против доллара США. Наибольшее снижение зафиксировали евро (-1,82%) и австралийский доллар (-1,78%). Меньшее падение показали британский фунт (-1,50%), швейцарский франк (-1,38%), канадский доллар (-1,36%), новозеландский доллар (-1,25%) и японская иена (-1,07%).
В понедельник доллар США снизился против основных валют, в то время как инвесторы готовились к публикации новой партии инфляционных данных США. Между тем, иена упала почти до 34-летнего минимума по отношению к доллару США, поскольку трейдеры сохраняли бдительность в отношении любых потенциальных действий со стороны японских властей по поддержке слабеющей валюты. Индекс доллара США, который измеряет силу валюты по отношению к корзине из шести валют, упал на 0,24%. По отношению к иене, доллар укрепился на 0,12%, приблизившись к самому высокому уровню с июля 1990 года. Данные, опубликованные в понедельник, показали, что реальная заработная плата японских рабочих снизилась в феврале 23-й месяц подряд, что свидетельствует о том, что более высокие цены продолжают оказывать давление на потребительский спрос. Согласно данным Министерства труда Японии, реальная заработная плата с поправкой на инфляцию, показатель покупательной способности потребителей, упала на 1,3% в феврале по сравнению с предыдущим годом. Это произошло после пересмотренного снижения на 1,1% в январе. Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил в пятницу, что власти будут использовать "все доступные средства" для борьбы с чрезмерным падением курса иены, подчеркнув готовность Токио вмешаться в ситуацию на рынке, чтобы поддержать валюту. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда выступил в понедельник перед парламентом страны, но почти ничего не сказал о денежно-кредитной политике и заявил, что ему удалось принять более простые рамки политики. Бывший высокопоставленный валютный чиновник Японии Такехико Накао заявил агентству Reuters, что власти могут вмешаться в ситуацию на валютном рынке, чтобы остановить резкое падение иены, "в любое время", если эти меры будут достаточными.
Во вторник доллар США консолидировался против основных валют, поскольку инвесторы проявляли осторожность в преддверии публикации данных по инфляции, которые могут повлиять на сроки снижения ставок Федеральной резервной системой. Иена колебалась вблизи многолетних минимумов, заставляя трейдеров быть настороже в отношении любых признаков вмешательства. Трейдеры, торгующие фьючерсами на фонды ФРС, ожидали снижения ставки ФРС на 62 базисных пункта в этом году (самое низкое значение с октября прошлого года) по сравнению со 150 базисными пунктами в январе. Согласно данным CME Group, вероятность первого снижения на 25 базисных пунктов в июне составляла 57,7% по сравнению с 63,7% неделю назад. Тем временем, ФРС продолжала посылать "ястребиные" сигналы. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что ФРС должна взвесить, как долго она сможет сохранять свою текущую процентную ставку, не нанося ущерба экономике. Некоторые аналитики считали, что геополитический риск может увеличить спрос на активы-убежища, включая доллар США. Надежды на прекращение огня в секторе Газа уменьшились после того, как Хамас заявил, что предложение Израиля, полученное им от катарских и египетских посредников, не отвечает требованиям палестинских группировок.
В среду иена снизилась на 0,92% против доллара США, достигнув самого низкого уровня с 1990 года, при этом рынки настороженно относились к любым признакам интервенции со стороны японских властей для поддержки иены. Падение иены последовало после выхода данных по инфляции в США, которые показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос в марте на 0,4% в месячном исчислении, превысив прогнозы (+0,3%). В годовом выражении, инфляция выросла на 3,5%, в то время как экономисты ожидали повышение на 3,4%. Без учета нестабильных цен на продукты питания и энергоносители, базовый ИПЦ вырос на 0,4% в месячном исчислении, против ожиданий роста на 0,3%. В годовом исчислении он вырос на 3,8% против ожидаемого увеличения на 3,7%. Трейдеры уже несколько недель ждут возможного вмешательства со стороны японских властей, поскольку даже исторический отказ от отрицательных ставок в Японии не смог поднять курс национальной валюты. Япония трижды проводила интервенцию в 2022 году, продавая доллар для покупки иены, сначала в сентябре, а затем снова в октябре, когда иена упала до 32-летнего минимума (152 иен за доллар). Иена находилась под давлением в течение многих лет, поскольку процентные ставки в США выросли, а в Японии остались близкими к нулю. Индекс доллара США, который измеряет силу валюты по отношению к корзине из шести валют, вырос на 1,05%. После выхода данных по индексу потребительских цен, трейдеры снизили ставки на то, что Федеральная резервная система смягчит монетарную политику в июне. Они считали, что вероятность снижения процентной ставки на заседании ФРС 11-12 июня составляет 17% по сравнению с 58% до отчета, согласно CME FedWatch Tool.
В четверг доллар США консолидировался против основных валют, в то время как более слабые, чем ожидалось, данные по ценам производителей США частично ослабили опасения рынка по поводу сохраняющейся инфляции. Данные показали, что индекс цен производителей вырос в марте на 0,2% в месячном исчислении по сравнению с ростом на 0,3%, ожидаемым экономистами. В годовом исчислении он вырос на 2,1% по сравнению с прогнозируемым приростом в 2,2%. "Это стало отрадным событием после отчета о потребительских ценах, который оказался выше, чем ожидалось, и указывает на то, что инфляционное давление в марте, возможно, было менее значительным, чем предполагалось изначально", - сказал Сэм Миллетт, старший инвестиционный стратег Commonwealth Financial Network. Отдельный отчет показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 211 000 за неделю, закончившуюся 6 апреля, по сравнению с прогнозом в 215 000 обращений, что свидетельствует о сохранении напряженности на рынке труда. Согласно CME FedWatch Tool, рынок фьючерсов на процентные ставки в США оценивал 23%-ную вероятность снижения ставки в июне, 48,5%-ную вероятность смягчения политики в июле и 70,1%-ную вероятность сокращения ставки на сентябрьском заседании ФРС. Участники рынка также сократили ожидаемое количество снижений ставки в этом году до менее чем двух, или примерно 43 базисных пунктов, с трех или четырех несколько недель назад. Евро немного упал против доллара США, после того, как ЕЦБ сохранил процентные ставки на рекордно высоком уровне, как и ожидалось, но дал сигнал о том, что он готовится к их снижению, поскольку инфляция в еврозоне продолжает смягчаться.
В пятницу евро упал до пятимесячного минимума по отношению к доллару США после того, как Европейский центральный банк сообщил, что может вскоре снизить процентные ставки, в то время как участники рынка ожидают, что ФРС будет удерживать ставки на высоком уровне до конца года. Значительное укрепление доллара также привело к падению курса японской иены до 34-летнего минимума, при этом инвесторы ожидали признаков возможного вмешательства со стороны представителей центрального банка. Недавние экономические данные США по рынку труда и инфляции заставили рынок снова отложить ожидания снижение ставок Федеральной резервной системой. Ожидания снижения ставки минимум на 25 базисных пунктов в июне сократились до 24,9% по сравнению с 53,2% неделю назад, согласно CME FedWatch Tool, тогда как ожидания снижения в июле упали до 52,8% с 72,5% на предыдущей неделе. Это усиливает расхождение в политике ФРС и ЕЦБ, который в четверг дал понять, что может начать снижение ставок уже в июне. Разница в ожиданиях по процентным ставкам увеличила разрыв между доходностью облигаций США и доходностью облигаций еврозоны до самого высокого уровня с 2019 года, что сделало облигации США более привлекательными и укрепило доллар. Индекс доллара США, который измеряет силу валюты по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,71%, достигнув максимума с 3 ноября. За неделю индекс вырос более чем на 1,7%, продемонстрировав самый большой недельный процентный прирост с сентября 2022 года. Экономические данные, опубликованные в пятницу, показали, что импортные цены в США росли третий месяц подряд в марте на фоне повышения цен на энергоносители и продовольствие, но инфляционное давление, связанное с импортом, было незначительным. Между тем, согласно предварительным данным, опубликованным Мичиганским университетом, потребительские настроения в США ухудшились в апреле сильнее, чем ожидалось. Индекс потребительских настроений упал до 77,9 с 79,4 в марте. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 79,0. Более сильное, чем ожидалось, падение отражает заметное снижение потребительских оценок текущих экономических условий: соответствующий индекс упал до 79,3 в апреле с 82,5 в марте. Индекс потребительских ожиданий показал более скромное снижение - до 77,0 с 77,4 в марте. В отчете также говорится, что годовые инфляционные ожидания выросли до 3,1 процента с 2,9 процента в марте, поднявшись чуть выше диапазона 2,3-3,0 процента, наблюдавшегося за два года до пандемии. Долгосрочные инфляционные ожидания также выросли - до 3,0 процента с 2,8 процента в марте, сообщили в Мичиганском университете.